16億ドルの暗号オプションが今日期限切れになる中、市場は引き続き投げ売りを続けるのか？

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金融市場で 20 年以上の経験を持つベテランのアナリストとして、私は市場ダイナミクスの盛衰を冷静かつ冷静な態度で乗り切る方法を学びました。金曜日に満了を迎えるビットコインとイーサリアムのオプションは、状況は異なるものの、私がこれまでに何度も見た興味深いシナリオを提示している。

約18,800件のビットコインオプション契約が10月11日金曜日に期限切れとなる予定で、総額は約11億ドル相当になる可能性がある。

簡単に言うと、インプライド・ボラティリティの低下により、今日のオプションの満期は先週の満期に似ています。これらの有効期限イベントは現在それほど重要ではないため、今週下落している現在の市場価格に影響を与えることはないと予想されます。

ビットコインオプションの有効期限

今週のビットコイン オプションのコレクションには、ロング (コール) 契約とショート (プット) 契約の数がほぼ均衡しており、比率は約 0.91 です。これは、ロングポジションとショートポジションの潜在的な損失がかなり近いことを示しています。これらの損失の大部分が発生する可能性のある水準は約 62,000 ドルであり、これは現在の市場価格より約 1,500 ドル高いです。

さらに、満期価格が 70,000 ドルのオプション契約の建玉 (OI) は依然として多額であり、現在約 7 億 9,000 万ドルとなっています。逆に、権利行使価格が 80,000 ドルのオプション契約の OI は、約 7 億 2,300 万ドルに減少しました。 Deribit のデータによれば、行使価格が 100,000 ドルのオプション契約に関連して、約 9 億 6,400 万ドルという多額の建玉が依然として存在します。

Greeks Liveによると、市場はさらなる悪化の兆しを示しており、6万ドルという大幅な水準については現在トレーダー間で激しい議論が行われているという。

今年の第 4 四半期の最初の 2 週間に、当社は低迷を経験しました。同様に、オプション市場の雰囲気も暗く、現在のオプションポジションは 2023 年以来の最低水準に達しています。

10 月 11 日、プット コール レシオが 0.91、マックスペイン レベルがビットコインあたり約 62,000 ドル、総額が約 11 億ドルの 11,000 BTC オプションの期限が迫っています。一方、212,000のETHオプションも期限切れとなる予定で、プットコール比率は0.4と低く、マックスペインポイントはイーサリアムあたり2,450ドル近く、想定元本約5億1,000万ドルを誇っています。これは、BTC オプション保有者が損失（プット オプション）を実現する可能性が高い一方で、ETH オプション保有者が損失を被る可能性が低いことを意味します。

— Greeks.live (@GreeksLive) 2024 年 10 月 11 日

それどころか、ギリシャ人は、市場の低迷は新たな取引チャンスを促進する可能性があり、低価格帯で中期から長期のコールオプションを構築するのに理想的であると信じている。

現在取引中のビットコイン オプションとは別に、今日満期を迎えるイーサリアム オプションは約 212,000 あります。プット/コール比率は 0.4 で、重大な「最大ペインポイント」は約 2,450 ドル、全体価値は 5 億 1,000 万ドルに設定されています。その結果、金曜日に期限が切れる仮想通貨オプションの総額は、その週で約16億ドルに達することになる。

仮想通貨市場の見通し

今週、スポット市場は徐々に撤退しており、その総額は約1.4％または約320億ドル減少し、現在の価値は約2兆2100億ドルとなっています。半年以上、これらの市場は大きな動きもなく、基本的に同じ水準を維持しています。

木曜日の夜、ビットコインはその後の取引で約5万8900ドルまで下落した。しかし、金曜日のアジア取引セッションの早朝になんとか反発し、約60,500ドルを取り戻した。 9月下旬からの過去数週間で、このデジタル資産は8％を超える下落を経験しました。残念ながら、「アップトーバー」と呼ばれる予想された市場の上昇はまだ現れていない。

この記事の執筆時点では、イーサリアムは弱気傾向を示し、2,335ドルまで下落し、その後一時的に2,400ドルまで回復しました。しかし、中国政府がPlusTokenポンジスキームから押収した大量のETHを売却する可能性があるという噂が広まり、懸念が高まっている。

2024-10-11 08:01