連邦裁判所、私募ファンド手数料開示に関するSEC規則を覆す

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金融規制の背景を持つ研究者として、ヘッジファンドとプライベートエクイティ会社に四半期ごとの手数料と費用の開示を義務付けるSECの規制に関する米国第5巡回区控訴裁判所の最近の判決は特に興味深いと思う。この決定は、私募ファンド業界の透明性向上を主張してきた証券取引委員会にとって重大な損失となる。

ニューオーリンズの米国第5巡回区控訴裁判所は、ヘッジファンドやプライベートエクイティ会社に四半期ごとの手数料や経費の開示を求めるSECの規制を無効にしたと発表した。この決定は、民間ファンド部門の透明性向上を主張してきた証券取引委員会にとって、重大な後退となる。

裁判所、私募資金に関する SEC 規則を拒否

業界団体の主張は、SECが最近施行された規則で規制の限界を超えていると主張することに成功し、裁判所によって正当化された。 8月の制定後、米国投資評議会やマネージドファンド協会を含むこれらの団体は訴訟を起こした。彼らは、これらの規制が米国における民間資金の規制方法を大きく変えることになるという理由で苦情を申し立てた。

裁判官の判決は、この訴訟における規制上の取り組みとビジネス手法との間の根深い対立に注目を集めた。その中には、ドナルド・トランプ前大統領の政権から任命された2名とジョージ・W・ブッシュ政権から任命された1名が含まれていた。これらの判事らは、証券取引委員会（SEC）が2010年のドッド・フランク法に基づく限度を超えたとの主張を支持した。トランプ政権の元労働長官で、故アントニン・スカリア最高裁判事の息子であるユージン・スカリア氏はこう主張した。業界団体を代表する、情報に通じた投資家によって管理される市場における規制上の注意を呼びかけます。

リップル事件と債務箱事件が規制に影響を与える

仮想通貨投資家として、私は SEC 関連の訴訟の最近の展開を注意深く観察してきました。最近、証券取引委員会 (SEC) は法廷でいくつかの重大な課題に直面しています。例えば、債務箱訴訟では、米国の地方判事が、重大な権力乱用とみなされる行為についてSECを非難し、その結果、SECは後退した。これは、リップル対SEC訴訟での別の敗訴に続くもので、トーレス判事は、精査中の仮想通貨であるXRPは投資契約の定義に適合しないため、投資契約には分類されないと判断した。安全。

ゲーリー・ゲンスラー委員長のリーダーシップの下でSECが法廷で敗訴したことは、SECのアプローチがより広範に検討されることを意味している。民間ファンドやその他のセクターに対する積極的な規制姿勢で知られる SEC は、本稿執筆時点では最近の判決についてまだコメントしていない。彼らはこれまで、投資家を保護し、金融市場における公正な商慣行を維持するための重要な手段として、自らのルールを擁護してきた。

SECのゲンスラー委員長、イーサリアムETFのS-1承認の遅れを示唆

2024-06-05 18:43