米連銀利下げ：JPモルガン、ゴールドマン・サックス・アイは25bps、ビットコインは下落へ？

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20年以上世界の金融市場をナビゲートしてきた経験豊富なアナリストとして、私は連邦準備理事会の利下げに対する市場の反応を予測する際には慎重に行動することを学びました。今週の利下げ規模に関するウォール街の大手企業間の現在の意見の隔たりは、これらの状況が本質的に予測不可能であることを強調するだけである。

今週は、投資家が今後数週間の市場動向に関する手がかりを探しているため、米国連邦準備理事会の利下げの可能性が従来の株式市場と仮想通貨市場の両方で重要なトピックとなっている。特にJP モルガンとゴールドマン・ サックスは連邦準備理事会による25ベーシスポイントの緩やかな利下げを予想しているが、一部の市場関係者は選挙による50ベーシスポイントの利下げを期待している。 9 月 18 日の利下げ後、ビットコインの価格は下落するのか、それとも安定するのかという疑問が生じます。

FRBの25bpsと50bpsの利下げについてウォール街の意見は依然分裂

ウォール街の一部の有力企業は、米連邦準備制度理事会による大幅な50ベーシスポイントの金利引き下げを予想しているが、ゴールドマン・サックスやJPモルガンなどの他の企業は、より控えめな25ベーシスポイントを予想している。注目すべきは、JPモルガンのグローバル・リサーチ会長ジョイス・チャン氏が50ベーシス・ポイントの利下げを予想しているのに対し、JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は景気後退とインフレの可能性について懸念を表明し続けていることだ。最近、JPモルガンは連邦利下げ後の強気相場に関する憶測を軽視してきた。

9月17日にブルームバーグが報じたように、ゴールドマン・サックスは、連邦準備理事会が今週25ベーシスポイントの利下げを決定した場合、金は一時的かつ短期的な下落を経験する可能性があると予測している。アナリストのリナ・トーマス氏とダーン・ストルイベン氏は、顧客向けメモの中で次のように示唆している。 FRBによる利下げは、過去2年間の金価格の堅調な上昇時にはほとんど見られなかったセクターである金ETFに西側投資を呼び戻す可能性がある。

ゴールドマン・サックスは、金ETFへの投資が増加し、金価格は景気低迷後も数カ月にわたって着実に上昇していると観測している。同金融機関は、連邦準備理事会によるそれほど積極的ではない0.25％ポイントの金利引き下げを予想している。今年、金の価値が急騰したが、ビットコインの価格も年初から約35％上昇した。

JPモルガンは水曜日、連邦準備理事会が金利を50ベーシスポイント引き下げるべきであり、年内を通じてさらに50ベーシスポイント引き下げる可能性があると示唆した。 JPモルガン・グローバル・リサーチ会長のジョイス・チャン氏によると、その引き下げ幅は50ベーシスポイントになると予想されている。

アナリストとして、私は JPモルガン・チェースのグローバル・ストラテジスト、デビッド・ケリーと意見が一致していることに気づきました。同氏は、我が国の経済と市場に対する最も重大な脅威は、FRBの潜在的な攻撃的な行動、またはジェローム・パウエル議長の否定的なコメントであると特定している。同氏の見解では、FRBは50ベーシスポイントの引き下げではなく、より控えめな25ベーシスポイントの引き下げを選択する可能性がある。

FRBの金利が0.5％ポイント引き下げられれば、激しい市場活動が引き起こされ、ボラティリティのレベルが上昇する可能性がある。 CME FedWatchツールによると、FOMC会合後に0.5％ポイント利下げの確率は約69％、0.25％ポイント利下げの確率は31％となっている。さらに、このデータは、FRBが年内に合計1.25％ポイント金利を引き下げる可能性があることを示唆している。これにより、ボラティリティが高まるものの、ビットコイン価格の大幅な高騰を引き起こす可能性があります。

ビットコインの価格が不安定になる可能性がある

FOMC会議中、ビットコインの価値はコインゲイプの予想と一致して安定している。 ５０ベーシスポイントの金利引き下げが実現すれば、投資家の信頼感が高まる可能性がある。しかしながら、ビットコインの価格動向は引き続き不安定な状況が続くことが予想されます。

現在、ビットコインの価値は約58,533ドルで交換されています。過去 1 日の最低値は 57,501 ドル、最高値は 59,154 ドルに達しました。さらに、過去 24 時間で取引量が 15% 急増したことも注目に値します。

9月18日の利下げの可能性により、ビットコイン価格が上昇する可能性のある「リスクオン」の投資環境が始まるか、市場の不確実性により売り手がパニックを引き起こす「リスクオフ」の局面が始まる可能性がある。ビットコイン価格の予測は、予想されるFRBの利下げ前にテザーが10億ドルのUSDTを生み出しているという事実を考慮に入れている。

仮想通貨専門家のアリ・マルティネス氏は、短期チャートではTDシーケンシャルがビットコインの売りシグナルを示していると述べた。さらに、相対力指数 (RSI) と確率的 RSI の両方が売られ過ぎの状態を示唆しています。ビットコインが58,800ドルを超える終値を維持できない場合、調整が発生する可能性があります。

米連銀利下げ：JPモルガン、ゴールドマン・サックス・アイは25bps、ビットコインは下落へ？

2024-09-17 11:01