現在の市場状況は 2019 年を反映していますか? IntoTheBlock が提供する洞察

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金融市場で20年以上の経験を持つベテラン研究者として、私は数多くの市場サイクルを目撃し、行間を読むことを学びました。仮想通貨市場の現状は確かに興味深いもので、私たちが小さな弱気相場ダンスをしていた2019年の市場状況を思い出させます。

より簡単に言うと、資産クラスの最近の傾向が短期的な価格下落（弱気市場）につながるのか、それとも強気の市場サイクルの一時的な休止にすぎないのかについて、投資家の間で多くの議論が行われています。この不確実性は、暗号通貨の採用の減少と厳しい経済状況により生じています。

私は仮想通貨投資家として市場動向に注目してきましたが、IntoTheBlockは2019年の市場動向との興味深い類似点を指摘しているようです。当時、市場はピークに達した後に冷え込み、その後長期にわたる調整期間が続き、最終的に再び強気に転じました。ただし、2019 年とは異なり、IntoTheBlock は、現在のデータが異なる物語を伝えていることを示唆しています。

マクロ環境の現状

2024年、米国初のビットコインスポット上場投資信託（ETF）の承認を受けて、ビットコイン（BTC）の記録最高値への期待に後押しされ、仮想通貨市場は大きな熱狂でスタートした。さらに、4回目の半減期イベントの後は強気傾向が予想されていました。しかし、BTCは3月に新たな高値に達し、6月初旬まで上昇軌道を維持した。最近、市場をめぐる言説は大きく変化しています。

懸念を抱いている仮想通貨投資家として、私はより広範な金融市場に不確実性の重みがかかっていると感じずにはいられません。差し迫った不況の予兆が大きく迫っており、仮想通貨を含むあらゆる資産が負担を感じているようだ。 FRBは利下げの可能性を示唆しているが、IntoTheBlockによると、この措置のメリットはすぐには明らかではないかもしれないという。それまでの間、より広範なマクロ経済情勢は、私のような投資家の否定的なセンチメントをさらに煽る用意ができているようだ。

現在、ビットコインの価値は圧迫されており、あまり前向きな動きを見せていません。市場は疑念の高まりとボラティリティの増大により、ますます予測不可能になってきています。先週、ビットコインスポットETFからの流出が続いているため、個人投資家と機関投資家の両方からの関心の低下は顕著であるようだ。実際、これらのファンドは最長の連続流出を記録し、投資家は8日間で10億ドル近くを引き出した。

可能性にオープンであり続ける

シーンに参加する新規ユーザーの数の減少が示すように、小売仮想通貨に興味を示す人々が減少していることは明らかです。 Google での「暗号通貨」関連の検索数はここ数年で最低水準に達しており、検索トピックの広さは強気市場に典型的に伴う熱狂から遠ざかりつつあることを示唆している。

モバイルデバイスでは、Coinbase などの暗号アプリの位置付けは、ユーザー間のこの資産カテゴリとの相互作用のレベルが低いことを示しています。

新たに作成されるビットコインウォレットは減少しており、関心の低下を示唆しており、長期投資家はビットコイン保有額が記録的な低水準に達していると見ている。このパターンは、過去に長期間にわたって活動が低下する前によく見られました。

過去の半減期の傾向に基づくと、現在の市場変動は半減期後の調整を示している可能性があります。ただし、IntoTheBlockは、そのような予測は決定的なものではなく、トレーダーは潜在的な結果について広い心を保つ必要があると強調しています。

2024-09-11 18:26