従来の金融とフィンテックで 20 年以上の経験を持つベテランのアナリストとして、私は金融情勢における数多くの変革を目撃してきました。トークン化された財務省の流星的な台頭は、私が近年見た中で最も興味深い発展の 1 つであることは間違いありません。
予想されていた 452 日ではなく 151 日後、トークン化された国債市場は主に機関団体からの多額の投資により、時価総額 20 億ドルに達しました。注目すべきことに、BlackRock はこの分野の急速な成長を推進する主要な貢献者の 1 つです。
成長を促進するのは制度的有力企業
ブラックロックのUSD機関デジタル流動性ファンド（BUIDL）の導入により、状況は大きく変わりつつある。注目すべきことに、同社は短期間で時価総額5億300万ドルを蓄積し、トークン化された財務セクターに多大な影響を与え、競争をほぼ排除しました。
わずか 4 か月で、約 5 億 300 万ドルという驚異的な時価総額に達し、トークン化された国債の分野で最大の個別ファンドとなりました。この目覚ましいパフォーマンスにより、投資家の間に信頼感が植え付けられ、それによってトークン化された国債に対する注目と関心がさらに高まっています。
それほど目立った成長を示していないいくつかの著名なファンドに加えて、フランクリン・テンプルトン氏のオンチェーン米国政府マネー・ファンド（FOBXX）やオンド・ファイナンスの米ドル利回り（USDY）などがあります。成長にもかかわらず、それぞれ 4 億 2,500 万ドルと 3 億 6,400 万ドルという少額からスタートしました。
機関投資家向けファンドの価値の高騰は、時価総額を押し上げただけでなく、トークン化された国債の評判を大幅に高めました。現在、投資家はこの最先端の金融商品の探索にますます熱心になっており、従来の政府証券の領域がブロックチェーン技術によってもたらされる利点から利益を得られる立場にあります。
トークン化された国債の魅力
イーサリアムやソラナなどのブロックチェーン上の資産など、デジタル化された米国財務省資産により、これらの資産の取引がより広範な人々にとって容易になります。このイノベーションにより、従来の米国債がデジタルトークンに変換され、より多くの投資家（外国投資家も含む）が市場に参加しやすくなります。さらに、この証券のデジタル形式への変換により、市場への参入障壁が軽減されます。
トークン化の大きな利点の 1 つは、一定の流動性を提供できることです。これは、トークン化された証券や資産を 24 時間取引できるため、資金を引き出したい投資家にとって特に便利です。これは、特定の時間帯に運営される従来の市場とはまったく対照的です。さらに、投資家はスマートコントラクトを採用することでトークンをステーブルコインに簡単に交換できるため、従来の金融によく伴う複雑な手順を回避して現金への即時アクセスが容易になります。
トークン化された財務を専門とするアナリストは、良い結果が得られると楽観視しています。この資産クラスに関心を示すDeFiプロジェクトやDAOの数が増えていることを考えると、市場は年末までに30億ドル以上に達する可能性があると示唆されています。特に、これらの企業は、安定したリスクのない収益を提供するため、トークン化された国債がポートフォリオに組み込むのに有利であると考えています。
ただし、金利の変動などの経済的要因が投資家の信頼に悪影響を与える可能性があるため、市場は課題に直面する可能性があります。金利の上昇が過度になれば、これらのトークン化された資産の魅力は急速に低下する可能性があります。さらに、従来の金融とブロックチェーン技術の統合が比較的未開発であるため、規制上の障害が発生します。
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2024-08-27 18:11