専門家のコンセンサスは25bpsの利下げと短期的なボラティリティーを予想

20年以上の市場経験を持つベテランアナリストとして、私は連邦準備理事会の会合後のボラティリティに備えていると感じています。エコノミストのコンセンサスは２５ベーシスポイント（ｂｐ）利下げに傾いているが、ここ数日間で市場関係者の予想が５０ｂｐ利下げに大きく変化したことは興味深い。

次回の連邦準備制度理事会に先駆けて、投資家は金利引き下げの可能性を検討し、これらの変更が今後数カ月間にさまざまな資産価格に与える影響を推測しました。

ブルームバーグがエコノミスト１１４人を対象に実施した調査では、そのうち１０４人が連邦準備制度理事会が４年ぶりに０．２５％金利を引き下げると予想していることが示された。一方、アナリスト９人は０．５０％の大幅な引き下げを予想した。

フェデラル・ファンド先物の価格設定をガイドとして使用するQCPキャピタルの分析に基づくと、市場参加者の約3分の2（66％）が連邦公開市場委員会が水曜日の会合で金利を0.5％ポイント引き上げると予想しているようだ。 9 月 18 日。一方、代わりに金利を 0.25 パーセント引き下げる可能性が 3 分の 1 (33%) あります。

9月16日のCME FedWatchデータによると、イベントが発生する確率は61％です。しかし、わずか１週間前、トレーダーらは５０ベーシスポイント引き下げの確率はわずか１４％と推定していた。

QCPキャピタルの分析によると、現時点では金利引き下げが金融市場にどのような影響を与えるかは依然として不透明だ。ＱＣＰは投資家向けコミュニケの中で、具体的な金融政策の決定、将来のドットプロット予測、ＦＯＭＣ会議後のジェローム・パウエル氏のコメントはいずれも価格動向の形成に重要な役割を果たす可能性があるとさらに説明した。

研究者として、トレーダーが最近の会合後に姿勢を変える可能性が高いことを考えると、今後数日で市場のボラティリティが高まると予想しています。今後数週間で、こうした調整が展開されると予想するのが自然だ。さらに、政権交代は、堅調なマクロ経済トレンドの始まりを示す可能性があります。
FOMC 後の価格変動の可能性に関する QCP

FOMC会議までの数時間で、仮想通貨の全体価値は約4％下落した。過去 1 日以内に、ビットコイン (BTC) とイーサリアム (ETH) はそれぞれ 2% 以上下落しました。ソラナ（SOL）、リップル（XRP）、ドージコイン（DOGE）、トンコイン（TON）などの著名なアルトコインも下落しました。

支持者らは、利用可能な資金が増えれば、低金利経済では物価上昇が加速する可能性があると主張している。特に、今年の最終四半期に近づくにつれて、多くの投資家は従来の傾向が継続すると予想し、価格が大幅に上昇すると予想しています。

より簡単に言うと、JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）はFRBの政策変更（FOMC会議とFRBの方針転換）を軽視し、ヨーロッパや中東の政治紛争などの重大な世界的出来事に比べれば比較的小さな問題であり、考慮すべきであることを示唆した。もっと注目してください。

私は研究者として、JPモルガンのCEO、ジェイミー・ダイモンの最近のコメントについて私の見解を共有します。同氏は米連邦準備理事会（ＦＲＢ）による０．２５％または０．５％の利下げの可能性による潜在的な影響を軽視した。ダイモン氏は、より広範な経済問題を考慮すると、こうした調整は比較的軽微であると強調した。同氏はまた、経済への重大な影響として地政学的要因を強調し、これらの利下げはそれに比べれば「驚天動地」ではない可能性があることを示唆した。
— Mario Nawfal (@MarioNawfal) 2024年9月18日

2024-09-18 19:50