仮想通貨への警告：アーサー・ヘイズ氏、利下げに関連した短期市場暴落を予見

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デジタル資産分野で10年にわたる経験を積んだ経験豊富な仮想通貨投資家として、私はシンガポールで開催されたToken2049イベントでのアーサー・ヘイズの最近の発言に興味をそそられ、同時に慎重になっていると感じています。彼の洞察は洞察力に富むことが多いですが、市場そのものと同じように予測不可能な場合もあります。

BitMEXの前責任者であるアーサー・ヘイズ氏は、米連邦準備理事会（FRB）による差し迫った金利引き下げが仮想通貨市場の一時的な暴落を引き起こす可能性があると考えている。

FRBは重大な間違いを犯しているとヘイズ氏は言う

9月18日にシンガポールで開催されたToken2049カンファレンスで、ヘイズ氏は「マクロ経済の時事」と題した講演で提示されたように、連邦準備制度理事会の金利引き下げの動きについて懸念を表明した。

私には、米国政府が平時に前例のないレベルで資金を生み出し、支出している時期に金利を引き下げるという、連邦準備制度が重大な間違いを犯しているように思えます。多くの人は利下げの見通しに興奮しているかもしれませんが、これは株式市場やその他のセクターが押し上げられると信じていることを示唆していますが、私は FRB の金利決定直後に市場が暴落すると予想しています。

私のプレゼンテーションの中で、私は世界の中央銀行の約半数が現在金利を引き下げていることを示すグラフを強調しました。私は、連邦準備制度が金利を0.5％または0.75％引き下げ、米ドルと日本円の金利差を最小限に抑え、市場縮小の拡大につながる可能性があるとの考えを表明しました。私はこの観察を強調しました。

数週間前、約 2 週間の取引期間で円の価値が約 162 円から約 142 円まで大幅に下落するのを目撃しました。 BitMEX の元幹部によれば、この劇的な変化はほぼミニ規模の金融危機を引き起こしたという。同氏はさらに、同様の財政的負担を再び経験する可能性が高いと述べた。

ヘイズ氏は自身の主張を強化するために、デジタル通貨への投資を低リスクの財務省短期証券（T-bill）の保有と比較した。同氏は、市場が不安定なときには、投資家は一般に、リスクの高い分散型金融（DeFi）プラットフォームではなく、政府保証の短期証券で資金を確保することを好むだろうと示唆した。ヘイズ氏は、多くの仮想通貨のリターンは国庫短期証券のリターンよりわずかに高いか低いことが多いと強調した。

それにもかかわらず、ヘイズ氏は金利低下シナリオでも仮想通貨を所有するという考えを完全に排除したわけではない。同氏は、イーサリアム（ETH）、イーテナ（ENA）、ペンドル（PENDLE）、オンド（ONDO）という4つのデジタル通貨によって生み出される利回りを精査した。ヘイズ氏は、3つの仮想通貨に多額の投資をしているが、ONDOには投資していないことを強調した。

ヘイズ、業績低迷にもかかわらずイーサリアムに自信

ヘイズ氏は、現在の高金利環境が仮想通貨市場を含む世界中の金融市場に深刻な影響を与えていると述べた。イーサリアムを例に挙げると、ヘイズ氏は、イーサリアムのステーク利回り3～4％は、投資家にとって利回り5.5％のTビルを全くリスクなく無視できるほど魅力的ではないと述べた。 

2024年、ヘイズ氏が「インターネット債券」と呼んだイーサリアムは、パフォーマンスの点でビットコイン（BTC）、ソラナ（SOL）、バイナンスコイン（BNB）などの多くの著名な仮想通貨に後れを取った。これはほとんど衝撃的なことではありません。

イーサリアムが直面しているいくつかの課題にもかかわらず、ヘイズ氏は金利が急速に低下し続ければイーサリアムの強気相場の可能性が大幅に高まると信じているため、イーサリアムへの投資を続けている。しかし、国庫短期証券の利回りが加速的に低下すれば、デジタル資産の魅力はさらに高まる可能性がある。

金利引き下げに懐疑的な仮想通貨愛好家はヘイズ氏だけではない。別の仮想通貨市場専門家は最近、FRBの利下げ決定が市場の下落や調整につながる可能性があると主張した。本稿執筆時点でビットコインは59,746ドルで取引されており、過去24時間で1.2％上昇した。

仮想通貨への警告：アーサー・ヘイズ氏、利下げに関連した短期市場暴落を予見

2024-09-19 13:12