世界的な流動性が高まる中、アナリストはビットコインの強気の見方を明らかにする

金融市場で20年以上の経験を持つ経験豊富な投資家として、私は市場の変動やトレンドをそれなりに見てきました。最近のパフォーマンスやヘイズやマドンナのようなアナリストの予測によって描かれているビットコインの現状は、ドットコムバブルの初期を思い出させるように私には思えます。

多くの世界金融アナリストによると、主に世界的な流動性の増加により、ビットコインが過去の最高値を超えるには有利な状況にあるようだ。

過去数週間で、世界経済状況が方向を変えつつある可能性を示す兆候が見られました。今週末、ゴールドマン・サックスのエコノミストらは、2025年に米国が景気後退に陥る可能性についての予測を25％から20％に引き下げたことを明らかにした。

この変化は、最近の米国の小売売上高と失業率の統計が広まった後に起こり、米国経済が一部の人が当初懸念していたよりも回復力がある可能性を示しています。

9月6日に発表される8月の雇用統計が現在の傾向と一致すれば、景気後退の予測確率はゴールドマン・サックスのアナリストが以前予想していた15％よりも低下する可能性がある。

仮想通貨投資家として、私は米国連邦準備制度が9月に0.25％利下げする可能性があると楽観的に感じています。この発展により、仮想通貨やその他のよりリスクの高い資産への投資が増加する可能性があります。

S&P500、ナスダック総合、ダウ工業株30種平均などの米国株価指数は8月16日までに週間で今年最高の伸び率を記録するなど、予想される利下げはすでに金融市場に影響を及ぼし始めている。

アメリカ経済にとって明るい兆候に加えて、世界中の資金がより自由に流れ始めています。通常、流動性の急増と不況への懸念の減少は、仮想通貨市場内で楽観的な動きを引き起こす可能性があります。

世界的な傾向をさらに深く掘り下げ、これらの経済変化が今後数週間から数か月にわたってビットコイン（BTC）とより広範な仮想通貨市場にどのような影響を与える可能性があるかを検討してみましょう。

世界市場全体で流動性が急増

ビットコインが次にどこに行くかを予測するために、最近の市場流動性の増加の理由を探り、それがより広範な金融環境に及ぼす潜在的な影響を検討してみましょう。

米国の流動性の洪水

米国では財務省が経済内の通貨供給量を大幅に増やす準備をしているようだ。 BitMEXの共同創設者で仮想通貨セクターの重要人物であるアーサー・ヘイズ氏が明言しているように、この資金流入によりビットコインの価格は過去最高値の7万3700ドルを超える可能性がある。しかし、何がこの突然の発展を引き起こしたのか疑問に思う人もいるかもしれません。

考えられる説明の一つは、来たる大統領選挙だ。強い経済を維持することは極めて重要であり、今回の流動性注入は選挙が近づくにつれて有利な状況を確保する手段となる可能性がある。 

この流動性を加えるための具体的な方法についてお尋ねしているのですか。そうですね、ヘイズの調査で詳述されているように、米国財務省と連邦準備制度はさまざまな強力な手段を保有しています。

アナリストとして、私はこの声明を次のように言い換えます。8月19日の時点で、私が追跡している翌日物リバースレポ取引（RRP）残高は、2022年12月の2兆5000億ドルを超える高値から、現在は大幅に減少しています。 3,330億ドル。

ヘイズ氏は、リバース・レポ取引（RRP）は本質的には連邦準備理事会のバランスシート上の「不胎化資金」の大規模な貯蓄庫であり、米財務省はそれを実体経済に移すこと、つまり流動性の増加を目指しているようだと明言した。 RRPとは、FRBが将来の買い戻しを取り決めて売却した財務省証券の価値を指します。この取引では、購入主体 (主にマネー マーケット ファンド) が翌日物預金に利息を積み立てます。

ヘイズの観察によれば、昨年の翌日物レポ金利ピット（RRP）の低下は、国庫短期証券の方が若干高いリターンを提供するため、マネー・マーケット・ファンドが資金をRRPではなく短期財務省短期証券に移していることを示唆しているという。 。ヘイズ氏はさらに、国庫短期証券を戦略的に利用して流動性を高め、市場における信用と資産価格の成長を潜在的に刺激することができると説明しています。本質的に、これは資金が連邦準備制度のバランスシートから流出し、市場内の流動性が増加することを意味します。

財務省は最近、12月末までにさらに2,710億ドル相当の国庫短期証券を発行する計画も発表したとヘイズ氏は指摘した。

さらに、米国財務省には自由に使える別のオプションがあることも注目に値します。これは一般口座 (TGA) であり、政府の当座預金口座によく例えられます。 7,500億ドルという驚異的な残高を持つこの口座は、政府閉鎖の回避や他の財政要件への対応など、さまざまなシナリオで活用される可能性があります。 TGA は、財務省短期証券以外の債券を購入するためにも利用される可能性があります。ヘイズ氏が指摘するように、「財務省短期証券をより多く発行し、他の種類の債務の額を減らすことで、財務省は市場に流動性を効果的に注入している」。

ヘイズの主張によれば、これら 2 つの方法が実施された場合、今年末までに約 3,010 億ドル (RRP 資金を表す) から最大 1 兆ドルまでの範囲の投資が金融システムに注入されることが観察される可能性があります。

暗号通貨市場を注意深く観察している者として、私はビットコインと流動性の関係を理解することが私のような投資家にとって重要であると強く信じています。私の個人的な経験から、流動性が高まる時期はビットコインの大きな価格変動と一致することがよくあります。この相関関係は、投資決定を行う際に貴重な洞察を提供します。たとえば、2017 年の強気相場の最中に、流動性の急増に続き、ビットコインの価値が劇的に上昇したことに私は気づきました。逆に、新型コロナウイルス感染症のパンデミックなど、経済の不確実性や市場低迷の時期には流動性が減少し、ビットコイン価格の下落につながりました。したがって、進化し続ける暗号通貨の世界をナビゲートしようとしている人にとって、流動性の傾向に注意を払うことは不可欠です。

経済内でより多くの富が循環するにつれて、投資家は投資の選択においてより大胆になることがよくあります。ビットコインは供給が限られており高リスク資産とみなされているため、この資金急増が年末までにビットコイン市場の繁栄につながる可能性があるとヘイズ氏は主張している。

米国がこうした現金注入を実施すれば、より高い利回りを求める投資家の仮想通貨市場への関心が高まり、ビットコインの価値が大幅に上昇する可能性がある。

中国の流動性の動き

米国が流動性向上を目的とした金融政策を強化する中、中国も、明確な動機があるとはいえ、行動を起こしている。

金融アナリストのTomasOnMarketsによる最近の議論に基づくと、報告されたデータは19年ぶりに銀行融資の減少を示唆しているため、中国経済が困難に直面している可能性があるという兆候があります。これは、世界の主要な経済成長原動力の一つである中国が減速しているように見えることを示唆しているため、重要である。

中国人民銀行 (PBoC) は金融刺激策を強化しており、リバースレポ オペの規模は大幅に拡大しており、綿密な観察が必要な基準 (650 億ドル) を超えています。ただし、この傾向が続くかどうかはまだわかりません。

— Tomas (@TomasOnMarkets) 2024 年 8 月 15 日

この圧力に対抗するために、中国人民銀行は密かに流動性注入を増やしている。先月だけで、人民銀行は主に全く同じリバースレポオペを通じて経済に970億ドルを注入した。 

これらの注入は現時点ではこれまでの注入よりも小規模ではあるが、中国経済が危機的な岐路にある時期には非常に重要である。

アナリストとして、私は現在の経済状況において、さらに興味深いことに気づきました。中国共産党の上層部は、国家経済の活性化を目的としたさらなる政策イニシアチブの導入を計画しているようだ。

マネーサプライを増加させ、場合によっては中国経済の安定を回復することを目的として、追加の流動性注入が検討される可能性がある。

最近、中国人民元が米ドルに比べて高くなっています。この進展により、中国の中央銀行である中国人民銀行（PBoC）は、不用意にインフレ問題を引き起こすことなくさらなる刺激策を導入する柔軟性が得られる。

世界の流動性に関する全体像

これらの流動性の変化は独立して起こっているのではなく、むしろ相互に関連しているように見えることは興味深いです。

リアル・ビジョンの首席暗号アナリスト、ジェイミー・クーツ氏は最近、日本銀行などの主要中央銀行が過去1カ月間に世界の通貨準備金に多額の資金を注入したと指摘した。具体的には、日本銀行は約4000億ドルを注入した。

人民銀からの970億ドルと、世界のマネーサプライの拡大による追加の1兆2000億ドルを加えると、世界経済に流動性を注入する意図的な取り組みのように見える。

この協力の概念を裏付ける重要な点は、現在の米ドル価値の下落です。この弱さは、これらの流動性戦略に対する連邦準備制度の暗黙の承認の可能性を暗示しており、世界経済を刺激するための調和のとれた戦略につながります。

ジェイミー氏は、過去の傾向を考慮すると、ビットコインが大幅な高騰を経験する可能性が非常に高い可能性があると述べました。たとえば、2017 年の流動性が増加した同様の時期に、ビットコインは当初の価値の 19 倍近くに急騰しました。同様に、2020 年には約 6 倍になりました。

ビットコインの歴史が同じように繰り返されることはありそうにないと考えられていますが、アナリストは、世界のマネーサプライが増加し、米ドル指数（DXY）が下回る限り、このサイクル中にビットコインの価値が2〜3倍上昇する可能性があるという説得力のある議論を示唆しています。 101.

BTC価格はどこへ行くのでしょうか?

8月5日、市場暴落を受けてビットコインとその他の仮想通貨が大幅な下落を経験した。この下落は、円キャリー取引の急速な反転に加え、景気後退への懸念の高まりによって引き起こされました。その結果は劇的でした。ビットコインは約49,000ドルまで下落し、回復するのに苦労しました。

8月19日現在、ビットコインは5万9000ドル付近で推移している。 6万ドルから6万2000ドルの間で大きな障害に直面している。ここで重要な点は、ビットコインが今後どのような方向に進むのかということです。

ヘイズ氏の見方によると、ビットコインが次の強気相場を開始するには、7万ドルの水準を大きく超える必要がある。同様に、イーサリアム（ETH）も4,000ドルの壁を超えると予想されています。ヘイズ氏は希望を持ち続け、ビットコインが将来的には10万ドルに達する可能性があると示唆している。

同氏は、ビットコインが上昇すれば、他の主要な暗号資産も追随するだろうと信じている。ヘイズ氏は特にソラナ（SOL）について言及し、75％急騰して史上最高値にわずかに届かない250ドルに達する可能性があると予想した。

BitVaulty の CEO、フランチェスコ・マドンナ氏は、現在の市場状況は今後の長期にわたる成長または強気市場を示唆しているとの考えを共有していると述べています。

過去 10 年間、マドンナは繰り返し起こる傾向に気づきました。疑念が生じたり、突然の現金注入が行われると、安全な投資とみなされているため、金が主導権を握ることがよくあります。

最近、金価格は前例のない最高値に達しており、マドンナはこれを、ビットコインのようなリスクの高い投資の強気局面が始まっている可能性がある兆候だと見ている。

マドンナ氏は、金が最高値に達すると、特に市場の流動性が安定し、投資家が成長志向の資産からより高い利回りを求める場合には、ナスダックやビットコインの上昇が続くことが多いと指摘する。

金は最高値に達しているため、マドンナは、ビットコインの現在の6万ドル付近での安定は、7万4千ドルがティーザーとして機能し、25万ドルが将来達成される可能性があり、より大幅な高騰への前兆であるのではないかと推測している。

クーツ氏の最新の声明によると、我が国の信用主導の銀行システムは、マネーサプライの増加がその機能の本質的な部分であるという原則に基づいて運営されている。

この拡大が起こらないと、システムが故障する可能性があります。アナリストは、このマネーサプライの継続的な拡大が、ビットコインや他の上昇リスクの高い資産が次の重要な成長段階、つまり新たな主要な強気市場に入る引き金となる可能性があると提案している。

米国や中国などの国々や他の主要経済国によって多額の資金が経済に注入されているため、投資家が従来のリターンを超える投資オプションを探すにつれて、ビットコインへの欲求が高まる可能性が高いです。

市場の流動性の現在の傾向が続く場合、ビットコインがすぐに再び大幅な高騰を経験する可能性が高いです。この上昇傾向により、過去最高値を超えて新たなマイルストーンが確立される可能性もあります。

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2024-08-20 03:29