市場の動向を読み解く術に長け、経済指標に鋭い目を向ける経験豊富な仮想通貨投資家として、私はコインシェアーズの最新レポートは興味深いものの、完全に驚くべきものではないと考えている。資金の流れの変化、特に先週の突然の資金流出は、広範なマクロ経済の動向を反映していることが多い。
CoinSharesの最新レポートによると、先週、デジタル資産への投資傾向に大きな変化が見られたという。この変化は、世界中でこれらの投資商品から総額1億4,700万ドルが引き出され、3週間続いていた資金流入が止まったことによって特徴づけられた。
CoinSharesは、このような長期にわたる流出は典型的ではないと報告した。それは、より広範な経済環境で起こっている重要なパターンによるものです。
資金の流れの詳細: 誰が主導的で誰がそうでないのか?
先週、私は、CoinSharesの報告によると、BlackRock、Bitwise、Fidelity、Grayscale、ProShares、21Sharesなどの主要な資産運用会社に影響を与える重大な撤退傾向に気づきました。これらの資産運用会社には、過去3週間で合わせて約20億ドルの純流入が見られました。
主にビットコイン投資ファンドによる流出で、全体で約１億５９００万ドルが流出した。一方、ビットコインの短期投資商品には約280万ドルの純流入があり、一部の投資家がビットコイン価格の継続的な下落を予想していることを示唆している。
アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。先週、イーサリアムベースの製品は5週間連続で流出を停止しました。しかし、その後の期間では、これらの製品は再び減少傾向を示し、2,890万ドルに達する純流出を記録しました。
CoinSharesの調査責任者であるJames Butterfill氏によると、この傾向の理由は、イーサリアムに対する投資家の熱意が比較的低いためです。これは、イーサリアムが一時的に投資家を安心させたものの、そのパフォーマンスに対する信頼がまだ完全に戻っておらず、継続的な引き出しにつながっていることを示唆しています。
一般的な傾向とは対照的に、さまざまなデジタル通貨にわたる多様なエクスポージャーを提供するこれらのマルチ仮想通貨投資商品は、新規投資で約 2,940 万ドルの流入を記録しました。
これらの商品には16週間連続で流入があり、6月からマルチアセットファンドに総額4億3,100万ドルが流入した。
Butterfill によると、これらの商品は多様な投資戦略を選択する投資家に好まれるようになり、仮想通貨ファンドマネージャーが世界中で管理する総資産の約 10% を占めています。
さらに、流出が最も大きかった地域は主に米国、ドイツ、香港であったことも注目に値する。これらの地域では、それぞれ約 2 億 900 万ドル、830 万ドル、730 万ドルの損失が発生しました。
仮想通貨投資家として、私はいくつかの挫折を経験しましたが、幸いなことに、カナダとスイスに拠点を置く製品に流入した多額の投資によって、これらの挫折は部分的に相殺されました。具体的に言うと、約4,300万ドルがカナダの商品に流入し、さらに3,490万ドルがスイスに流入していることに気づきました。
流出の本当の理由は？
注目すべきことに、投資家の態度の変化は数百万ドルに上る多額の資金引き出しにつながり、予想を上回る堅調な経済指標と関連している。ジェームズ・バターフィル氏は分析の中で、レポートで表現されているように、市場の好転をこれらの驚くべき経済統計と結び付けています。
最近の経済指標のポジティブなサプライズにより、大幅な金利引き下げの可能性が低くなり、これが投資家の慎重な姿勢を説明している可能性があります。
バターフィル氏は、これらの広範な経済発展とともに次のように付け加えた。
過去 1 週間、ETP 投資商品の取引量は約 15% わずかに増加し、約 10 米ドルに達しました。対照的に、より広範な仮想通貨市場では取引活動の減少が観察されています。
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2024-10-08 04:12