ビットコインマイナーのTeraWulf、自社株買いのために3億5000万ドルの転換社債を求める

金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は3億5,000万ドルの転換社債を発行するTeraWulfの最新の動きに興味をそそられる。私の経歴を考えると、私は数多くの企業が資本市場の状況を乗り切るのを見てきましたが、これは仮想通貨マイニング会社にとって戦略的な動きのように思えます。

暗号通貨マイニングを専門とする企業である TeraWulf は、2030 年満期の 3 億 5,000 万ドル相当の転換社債を認定投資家に販売する予定です。集まった資金は事業関連の様々な用途に活用させていただきます。

メリーランド州に本拠を置く、ビットコインBTC)マイニングを専門とする企業TeraWulfは、有利な市場環境を条件として、2030年満期の転換社債3億5,000万ドルをプロの投資家に限定して販売する計画を表明した。

10月23日、同社は最近の発表で、発行後13日以内に特定の条件が満たされた場合、追加で7,500万ドルを獲得する機会があることを明らかにした。私は投資家として、最初の買い手がオプションを行使することを決めた場合にこのようなことが起こる可能性があることを理解しています。この場合、当社はこれらの資金を主に 3 つの目的、つまり特定の金融取引に関連する費用のカバー、普通株式の買い戻し、および一般的な企業ニーズへの対応に活用する予定です。

2025 年 5 月 1 日以降、これらの未払いの優先債務には 6 か月ごと (半年ごと) に利息が累積されます。このプロセスは、返済期限となる 2030 年 2 月 1 日まで続きます。プレスリリースに記載されているように、これらの紙幣は現金、または現金と普通株式の組み合わせと交換できます。

TeraWulf は、転換によって引き起こされる可能性のある株式の希薄化を制限する手段として、上限付きコール オプションについて非公開契約を締結する予定です。 TeraWulf氏によると、こうした保護措置は募集段階での株価に影響を与える可能性があり、転換社債と普通株式の両方の価値に影響を与える可能性があるという。

アナリストとして、私はその発言を次のように言い換えます。問題の有価証券、特に転換社債とそれに関連する普通株式は証券法に基づいて登録されていないことを明確にする必要があります。これらの証券は、適格機関投資家 (QIB) と呼ばれる特定の資格を満たす機関投資家にのみ提供されます。

今年の第 2 四半期に、TeraWulf は第 2 四半期の財務結果を発表し、ビットコインの生産量が減少したにもかかわらず、前年同期と比較して収益が 130% と大幅に増加したことを強調しました。 TeraWulf が第 2 四半期に自社でマイニングしたビットコインは 21.4% 減少し、合計 699 ビットコインとなり、マリナー湖とノーチラスのクリプトマイン施設に広がりました。この減少は、採掘の複雑さの増加と電力費用の増加によるものであると同社は説明しています。

2024-10-24 14:44