ビットコインは株式との相関関係が高まっているが、相対的に弱いままである：Bitfinex

市場動向を読むことに長けている経験豊かな仮想通貨投資家として、私はビットコインと米国株の相関関係の上昇に興味をそそられると感じています。数多くの市場サイクルを経験してきた私は、この現象はまったく新しいものではないが、細心の注意を払う価値があることを証明できます。

過去 1 か月間、ビットコインと米国株式市場の関係は強まり、最近の日本円の混乱やジャクソンホールのシンポジウムでの連邦準備理事会の発言の際のさまざまな投資カテゴリー間での同時下落と回復に明らかです。

最新の Bitfinex Alpha レポートは、ビットコイン (BTC) と S&P 500 やナスダックなどの株式市場指数との関連度を測る指標であるピアソン相関係数が過去 30 日間で増加したことを示しています。この傾向は7月12日に始まったが、円危機時の8月5日の安値以来、ビットコインはこれらの指数と比べて全体的にアンダーパフォームしている。

ビットコインと株式の相関性の高まり

8月23日のジャクソンホールのシンポジウムでのジェローム・パウエルFRB議長の発言後、私はビットコイン（BTC）、仮想通貨市場、株価指数、その他のリスク資産の大幅な上昇を観察した。 8月初旬に始まったこの回復は、連邦準備理事会が金融政策を修正し金利を引き下げる可能性があるとの同氏の示唆を受けて続いた。リスク資産の上昇とは対照的に、米ドル指数は 0.83% 以上下落しました。

S&P500指数は過去最高値（最高値）をわずか0.7％下回る5461まで上昇し、円危機時の8％下落からの大幅な反発を記録した。さらに、金など他のさまざまな資産でも目覚ましい利益が観察されました。

逆に、ビットコインは日中に6％の急上昇を経験し、これは5月20日以来最高の1日の上昇率の1つです。金融専門家は、今回の価格上昇を市場の楽観主義の復活と解釈している。

価格上昇の余地

ビットコインは最近急騰したものの、株式と比べるとまだ勢いが弱い。これは、S&P 500 が 8 月 1 日のピークと 8 月 15 日の初期レベルを取り戻し、その後金曜日の史上最高値に向けて大幅に上昇したことからもわかります。対照的に、ビットコインは同じ日にのみ65,000ドルに到達することができました。しかし、アナリストらは、ビットコインのようなリスクの高い資産は、株式などのリスクの低い投資よりも市場動向に遅れるのが一般的だと指摘している。

現在、アナリストはビットコインの取引パターンが以前の強気市場と一致していると観察している。この強気傾向は、一時的な供給不足や金利引き下げの予想など、市場の明るい雰囲気によって促進されているようだ。

アナリストとしての私の観点から見ると、現在の市場状況を見ると、レバレッジを利用したロングポジションの割合は比較的小さいことがわかります。この状況により、ビットコインやその他のアルトコインが価格急騰する余地がさらに広がる可能性があります。

2024-08-27 18:38