研究者として、私は、米国政府が新たなビットコイン戦略準備のための「予算中立」資金調達方法を探求する可能性を取り巻く世界的な話題に興奮しています。この潜在的な動きは、アメリカの金融外交を大幅に再形成できるビットコイン（デジタル通貨）の予備を保持することを伴うため、金融政策の画期的な変化を表しています。
3月6日からドナルドトランプ大統領の大統領令に続いて、アナリストとして、私は新しい風景にいることに気づきます。この命令は、米国の戦略的ビットコイン保護区を確立し、私たちの国のビットコインのさらなる販売を事実上停止しました。この行動を、米国の影響力を強化し、グローバルな暗号通貨市場で支配的なプレーヤーとして私たちを確立するための戦略的な動きとして認識される人もいます。
この調査では、米国の戦略的ビットコインリザーブのルーツを掘り下げ、その背後にある経済的推論とその可能性のある効果を調べます。さらに、米国の先駆的なビットコインプロジェクトの法的構造、資金調達方法、およびより広範な経済的結果を調査します。さらに、保護区がその制限について提示し、熟考するいくつかの重要な問題に対処します。飛び込みましょう！
戦略的ビットコインリザーブ：起源と立法の枠組み
2024年半ばから、立法措置は、ビットコイン戦略保護区の創設の舞台となり、デジタル資産に対する米国政府のアプローチにおける大幅な変革を示しています。従来の金融戦略とは異なり、このビットコインイニシアチブは、暗号通貨を国の金融青写真に同化するための意図的な動きを意味します。
2024年のビットコイン法とそのコア条項
2024年、ワイオミング州の共和党上院議員シンシア・ラミスは、全国的な最適化された投資（ビットコイン）法を通じて、高揚、テクノロジー、競争力を高めることを提案しました。この法律は、米国内の全国的なビットコインポリシーの基礎を設定しました。彼女の法律の意図は、次のようないくつかの重要な規定を承認することにより、連邦ビットコイン資産を管理するための広範なシステムを構築することでした。
1.連邦政府の所有権とビットコインの使用のための規制枠組みの確立。
2.米国財務省が政府に代わってビットコインを購入、保持、販売できるようにする。
3.定期的な監査と連邦政府のビットコイン保有の報告が必要です。
4.ビットコイントランザクションを扱う際に、既存の財務規制の遵守を確保する。
5.米国政府内の個人と企業の両方によるビットコイン関連の活動の税務扱いのガイダンスを提供する。
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米国内のさまざまなサイトにビットコインを保存するための分散した安全なシステムをセットアップします。この地理的に分散した配置は、セキュリティと回復力を高めます。
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5年間で200,000を購入する購入プログラムの実装、合計100万
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研究者として、私は世界的に流通しているビットコイン供給の約5％を取得することを目指しています。これは、米国が金床に保有する割合に相当します。
この野望は、米国の物理的な金の保有と同様に、このデジタル資産のかなりの部分を確保するという願望を反映しています。
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連邦準備制度内ですでに既存のリソースを多様化することによる資金
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ビットコイン保有者の権利の保護第三者なしで彼らの資産を自立する
さらに、法律では、監査慣行を通じて「予約の証明」と呼ばれる定期的な報告システムを要求しています。これは、政府が保有するビットコインの管理において透明性と説明責任を維持するために行われます。さらに、トランプの3月6日の大統領令は、連邦政府の管理下でのビットコインの販売を禁止しています。取得したビットコインは、法的所有権が確立されると、戦略的なビットコインリザーブに移動する必要があります。
トランプ大統領の大統領令と政治的動機
トランプ大統領が「戦略的ビットコイン保護区と米国のデジタル資産貯蔵庫を設立する」という執行命令に署名したとき、この準備を監督するための事務所を設立することを財務省に義務付けました。準備金の開始資金は、現在政府の管理下にある刑事および民事資産の没収事件で押収されたビットコインから得られました。
トランプの大統領令にはいくつかの重要な指令が含まれていました。
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政府所有のビットコインは販売されませんが、代わりに予備資産として保持されます
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当局は、米国財務省と商務省の両方に、より多くのビットコインを獲得できるようにする戦略を作成するために付与されましたが、全体の予算に影響を与えない方法で税金を費やすことはありませんでした。
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連邦政府機関は、30日以内に現在保持しているデジタル資産の包括的な在庫を提出する必要がありました。
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代わりに、ビットコインではない暗号通貨とデジタル資産を保持することに特化した明確な「デジタル投資の準備」を確立します。
このようにして、この新しいストレージシステムの目的を理解するのは明確で簡単です。
このイニシアチブは、アメリカをビットコインのグローバルリーダーにし、暗号の世界で支配的な力にするなど、暗号通貨に関するトランプの誓約されたコミットメントを実現することを目的としています。 「Crypto Czar David Sacks」としても知られるトランプのデジタル資産アドバイザーによると、政府の過去の約195,000のビットコインの販売により、潜在的価値が170億ドルの損失が増加しました。現在、この予備は、管理ミスとして認識されたものを戦略的優位性に変えるために使用されています。
シンシア・ラミス上院議員の役割と州レベルのイニシアチブ
ビットコインの長年の支持者として、シンシア・ラミス上院議員は、ビットコイン戦略準備のアイデアを提唱し、促進する議会の主要な声になりました。トランプ大統領が大統領令を発行した後、彼女はこのイニシアチブを恒久的な法律にen辱することを目的としてビットコイン法を再導入しました。 Lummisは、この保護区を、アメリカの大規模な36兆ドルの国民債務の解決策として、および将来の世代のために国の経済的基盤を強化する手段として提示しました。
勢いも州レベルで構築されています。 2025年初頭までに、28の州がビットコインに公的資金を使用する計画を立てることが期待されています。実際、これらの州のうち18州は現在、立法プロセスを進んでいます。この傾向の注目すべき例は次のとおりです。
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テキサス州は、上院法案21を考えています。これは、ビットコインおよびその他の主要な暗号通貨のための州立大学の投資ポートフォリオを確立することを目的としています。
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Kentucky：ビットコインユーザー向けの法的保護手段を実装し、ノードのオペレーターに送金ライセンスの取得を免除しました。
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アリゾナ：下院委員会6
を通じてビットコインリザーブ法案を進めました
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オクラホマ：77-15票6
までに州のビットコイン保護区を確立する下院法案1203
州の長官によって監督されたテキサスビットコイン予備計画は、立法の割り当て、指定された収入の流れ、および民間企業からの拠出を通じて資金提供される可能性があります。この動きは、連邦レベルだけでなく、州の間でも、インフレと経済的不安定性に対する保護策として、暗号通貨についての好奇心の増加を意味します。
ビットコイン保護区の背後にある経済的根拠
ビットコインの戦略的予備を維持するための理論的根拠は、主に3つの重要な概念に焦点を当てている政治的考慮事項を超えています。インフレに対する保護、予備の多様性の向上、債務削減の促進です。一緒に、これらの要素は、支持者が金融政策に対する先見の明のあるアプローチと呼ぶものの礎石として機能します。
インフレに対するデフレのヘッジとしてのビットコイン
戦略的なビットコインリザーブを維持する主な理由は、ビットコインが独自の設計によりデフレアセットとして機能することです。インフレにつながる無限に印刷できる従来の通貨とは異なり、循環中は2100万のビットコインしかありません。この組み込みの希少性は、固有の価値を与え、米ドルなどの他の通貨の切り下げに対する潜在的な保護手段となります。ただし、現在ビットコインに直面している課題の1つは、トランザクションの送信または受信にかかる時間です。これは、一部の推定によれば1〜1.5時間の範囲です。
発行額を減らす固定供給と周期的な半分のイベントで構成されるビットコインの組み込みメカニズムは、典型的なインフレトレンドに耐性にします。このデジタル資産は、その希少性と限られた供給のために、金と同様の価値の信頼できる価値のある貯蔵庫と見なされることがよくあります。それに対する世界的な需要が高まるにつれて、ビットコインの価値は増加する可能性があり、従来の通貨の購買力の低下に対する潜在的なヘッジとして機能します。
ビットコインは、地政学的な紛争や従来の経済政策の影響を超えて機能するため、従来の投資に影響を与えることが多いため、際立っています。この自律性は、高インフレ、経済的不安定性、または通貨の切り下げの時期に、国家保護区の独特の保護手段を提供します。
米国の国家保護区の多様化
連邦準備制度は、ビットコインを、金や国際通貨などの従来の資産を超えて投資オプションを拡大する機会と見なしています。ビットコインへの投資は、それぞれが異なるリスクレベルを持つさまざまな資産タイプにさらされることにより、経済的堅牢性を高めることができます。
維持または「保持」ビットコインは、国家金準備、外貨、およびその他の投資の保護と同じ概念を共有しています。しかし、ビットコインは多くのユニークな利点を提示しています。24時間市場の流動性、迅速な国境を越えた取引、取引手数料の削減を提供し、非常に適応性のある予備資産になります。
金融アナリストとして、私は自分がビットコインの驚くべき軌跡に魅了されていることに気づきました。その開始以来、その価値は10,000％以上急増しており、そこにあるすべての従来の資産と比較して、例外的なパフォーマーになっています。この並外れた成長の可能性により、ビットコインは連邦準備制度の戦略計画に統合するための説得力のある候補になります。一部の人々は、それが世界の準備通貨としての米ドルの支配を強化できるとさえ提案しています。
長期的な連邦債務負担を減らす可能性
ビットコインリザーブを作成するための強力な議論の1つは、米国の国民的債務を削減することに潜在的な影響を与える可能性があります。資産管理会社であるVaneckによると、戦略的なビットコイン保護区を設立すると、2049年までに国民債務を最大35％削減する可能性があります。推定では、この戦略は2049年に約42兆ドルの予想119.3兆ドルの全国債務を相殺できることが示唆されています。
研究者として、私はビットコインに関するシンシア・ラミス上院議員（R-WY）の楽観的な見通しに興味をそそられています。彼女は、戦略的なビットコイン保護区を設立することは、2045年までに私たちの国家債務の半分を潜在的に減少させる可能性があると仮定しています。これは、2045年までにビットコインの成長が堅牢である場合、米国財務省は驚異的な50.8兆ドルで連邦債務を削減できると予測する分析と調和するという主張です。
この債務を減らす方法には、「Bitbonds」などの創造的な金融ツールが組み込まれる可能性があります。これらの革新的な機器により、政府は10年財務省の紙幣の標準4.5％ではなく、約1％の金利でお金を借りることができ、最初の10年間で推定700億ドル、または約7,000億ドルを節約できます。
米国の戦略的なビットコインの保有は、単なる技術的努力以上のものを意味します。それらは、重要な経済システムの移行の出現を象徴しています。ビットコインは、インフレに対する保護策として機能し、予備の多様化の機会を提供し、潜在的にアメリカの大規模な債務に対処することができます。
材料と方法：資金調達と買収戦略
Bitcoin Strategic Reserveは、納税者に追加の財政的負担を追加することなく、この資産を蓄積するための革新的な方法を探ります。米国政府には約200,000のビットコインがあり、現在は約185億ドルで、主に法的発作を通じて得られていると報告されています。ただし、これらの保有の監査はまだ行われておらず、特定の当事者間のテクノロジーの専門知識の欠如により、潜在的な管理ミスについて懸念があります。これらの問題にもかかわらず、ビットコインが残っているものは何でも、野心的な拡張計画のベースとして機能しています。
連邦政府機関による押収された暗号資産の使用
アナリストとして、私は連邦政府機関による押収された暗号通貨の取り扱いの変化に気づきました。歴史的に、これらの資産は競売にかけられ、販売収益は司法省の資産没収基金に預けられました。ただし、戦略的なビットコインリザーブの導入により、このプロセスが大幅に変更されました。現在、刑事または市民の没収措置を通じて没収された暗号通貨は、以前に指示されていた一般基金ではなく、財務省に譲渡されなければなりません。この新しい大統領命令は、これらのデジタル資産のより焦点を絞った管理と利用を確保することを目的としています。
以前は、米国元sは、アートワークや車両などの押収アイテムのオークションを監督していました。しかし、この分散型アプローチは、デジタル資産がさまざまな連邦政府機関の間で分散しているため、多くの非効率性を生み出しました。その多くは新しいテクノロジーに精通していませんでした。これらの問題を是正するために、米国マーシャルサービスの保護区は現在、経営陣を集中化し、当初、機関が30日以内にすべてのデジタル資産の包括的な在庫を提供することを義務付けています。今のところ、国のビットコインの会計に関してはまだ曖昧さがあります。
200,000 BTCの年間買収上限
暗号投資家として、私はラミス上院議員によって提案されたビットコイン法に注目しています。この法案は、今後5年間、毎年約200,000件のビットコインを取得する戦略的購入計画を提案し、合計100万件のビットコインを蓄積することを目指しています。この計画が実現した場合、それは米国が流通するすべてのビットコインの約5％を所有することを意味します。
ビットコインリザーブ戦略を実行するために、財務長官は、地理的多様性、セキュリティ、およびアクセシビリティを優先する徹底的なリスク評価に従って、米国全体に広がる安全で分散型ビットコインストレージの場所のネットワークを設定するように指示されます。この体系的な方法により、政府は市場の混乱を引き起こすことなく保有を拡大することができます。
連邦準備制度の余剰と金の証明書の再割り当て
政府は、余分な税金を課すことなく、ビットコイン戦略準備のための創造的な資金調達方法を模索しています。これらには以下が含まれます：
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連邦準備銀行の裁量的余剰資金の削減は、68億3,000万ドルから24億億ドルへ
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連邦準備制度からの60億ドルの割り当て2025-2029年の年次純利益
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現在の市場価値を反映するための連邦準備制度の金の証明書の再評価
提案されているすべての資金調達方法の中で、金の証明書の価値を改訂することが最大の可能性を秘めています。現在、各証明書は、1974年の価格で42.22ドルあたり42.22ドルの価値があります。しかし、金は今日、1オンスあたり3,000ドル以上で取引されています。これらの証明書が現在の市場価値を反映するように更新された場合、国債に追加せずに、予備のために約7,000億ドルをもたらす可能性があります。
ラミス上院議員は、ビットコインを購入するために納税者からの追加資金を必要としないため、この方法は完全に「財政的にバランスが取れている」ことを強調しています。さらに、大統領顧問のBo Hinesは、既存の資産で以前未実現の利益を獲得する戦略を参照しています。本質的には、政府の口座ですでに考慮されているリソースを再配置するだけです。
結果と議論：マクロ経済的意味
戦略的なビットコインリザーブを作成することは、単に資産を構築するよりも大きな影響を与えます。これらの効果は、国家および世界の経済環境の両方にまで及び、金融政策の変化を引き起こし、地政学的な関係を形成します。
米ドルの安定性とインフレ制御への影響
ドルの安定性に対する予備資産としてビットコインを採用する米国の潜在的な影響は大きなものです。一部のサポーターは、戦略的なビットコインリザーブを持つことでドルを強化すると信じていますが、そのような採用が従来の通貨システムに対する信頼が衰退していることを示すことができると警告する人もいます。この動きは、国際市場での米国の金融資産の広範な切り下げとパフォーマンスの低下をもたらす可能性があります。
さらに、ビットコインがインフレに影響を与えるかどうかはまだ議論されています。その固有のデフレ特性は、高インフレ率から保護する可能性がありますが、輸入価格の上昇により、米ドルを減価償却することでインフレを引き起こす可能性があります。それにもかかわらず、現在の評価は、これらの影響が実質的ではない可能性があることを示しています。
地政学的なレバレッジとグローバルなデジタルリーダーシップ
米国は、暗号通貨の世界的リーダーになる手段として戦略的なビットコインリザーブを作成する予定であり、それによって中国との競争の増加にわたって地政学的な利点を獲得しています。この動きは、米ドルに対する信仰を損なうことなく、将来に対する暗号通貨の潜在的な影響を認めるバランスのとれたアプローチを象徴しています。
絶対に、この種のリーダーシップは、国際的な金融交渉におけるアメリカの影響力を強化し、潜在的な敵に対するより多くの交渉力を与えてくれます。さらに、暗号通貨の進歩を先導し、米ドルの支配を維持することへの私たちのコミットメントを示しています。
脱共同と市場操作の潜在的なリスク
米国の銀行介入なしで国際取引を処理できる新興デジタル支払い方法は、ビットコインに関する情報の共有に関連するリスクを考慮することが重要です。この急速な進行は、世界の標準通貨としての米ドルの支配に挑戦する可能性があります。
多くの利点を誇っていますが、ビットコインの戦略的保護区には重要な危険がないわけではありません。主要なものの1つは、世界の脱共同動きの潜在的な扇動です。これは間違いなく、国が米国が支配するドルシステムから離れて金融システムを多様化することに向けて動いている速度を早めます。
暗号通貨の状況を調べる研究者として、私は潜在的な市場操作を取り巻く有効な不安を見逃すことはできません。政府の行動、特にビットコインの購入または販売は、投資家への心理的影響により、すでに予測不可能な価格変動に大きな影響を与える可能性があります。潜在的な市場操作に関するウォーレン上院議員の問い合わせは、政府の準備金の発表に続く顕著な価格の急増によって引き起こされました。
最終的に、米国といくつかの主要なグローバルプレーヤーがかなりの量のビットコインを蓄積した場合、それらの優位性は本質的に市場のダイナミクスを決定します。これは、地方分権化に集中するビットコインの中核哲学と直接対立するシナリオです。
ビットコイン予備計画の制限と批判
Bitcoin Strategic Reserveの壮大な野望の批評家は、時間が間違っていることを証明するまで揺れ動くことはないかもしれません。新しいデジタル通貨に懐疑的な経済アナリストとファイナンシャルアドバイザーは、まだビットコインについて学んでいる政策立案者に挑戦しています。彼らは、保護区の経済的持続可能性とその管理構造の両方に疑問を呈しています。
ボラティリティと本質的な価値の懸念の欠如
批評家によると、ビットコインの極端な価格の変動により、予備資産として使用するための困難な選択肢があります。その歴史を通じて、ビットコインは劇的な価格の急落を経験しており、比較的短いスパンで50％以上が発生しています。一貫して跳ね返り、さらには新しい高値に達しているにもかかわらず、中央銀行の埋蔵量に対するその適合性についての疑いは残っています。英国財務省は、ビットコインのような暗号資産は、米ドルなどの安定した通貨や金のような商品と比較して歴史的に不安定であると述べて、この懸念を表明しました。
その安定性に疑問を呈することに加えて、批評家は時々疑いを表明したり、ビットコインの主要な価値の議論を誤解したり、指摘したりします。
批評家は、観察によって証明されるように、その不安定性とそのコア価値提案の潜在的な誤解の両方の観点から、ビットコインの固有の価値に時折疑問を呈します。
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ビットコインは、アメリカの戦略的石油保護区とは異なり、重要なインフラストラクチャ、防衛、または緊急事態に有益であることを証明できる固有の「有用性」または実用的なアプリケーションを持っていないようです。
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簡単に言えば、一部の財務アナリストは、ビットコインをインフレに対する信頼できる保護ではなく、高リスクの投機的投資だと説明しています。
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ビットコインは、その価値について、ドルや金の証明書などの有形資産や政府の保証に依存していません。代わりに、それは伝統的に価値のある店に信頼を植え付けるようなサポートなしで独立して動作します。
これらの銀行 – スイス国立銀行、ポーランド国立銀行、シンガポール中央銀行 – は、それぞれの予備ポートフォリオに暗号通貨を含めないことを選択しました。さらに、シンガポールは、暗号通貨は本質的に推測的すぎるため、長期的な投資戦略に適合しないと説明しています。
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政治的利益と透明性の問題
ウォーレン上院議員は、戦略的準備の展開中に利益相反の可能性に対する心配を一貫して表明しており、トランプの場合のメモコインを含む暗号通貨に投資しているトランプと彼の政権職員に焦点を当てています。戦略的保護区の発表は、市場で予想される変動（取引価値の最初のスパイクに続く急な減少）につながり、これらの状況を考慮して市場操作の機会があるかどうかを疑問視する人もいます。
以前、ブルームバーグニュースは、ビットコインリザーブの概念を、「腐敗の簡単な道」を提供する「深刻な欠陥のある提案」として説明していました。批評家は、この準備は本質的に富の再分配のメカニズムとして機能し、主に大規模なビットコイン保有者（しばしば「クジラ」と呼ばれる）に利益をもたらし、潜在的に納税者を犠牲にして利益を得ると主張します。
透明性の懸念は、トランプ政権が暗号産業との密接なつながりを認識しているため、持続します。これは、彼のビジネス上の関心を考えると、このセクターの規制を設定することに関して疑問を提起します。批評家は、これらの絆は潜在的にバイアスの決定を下す可能性があると主張している。なぜなら、行政当局は暗号市場に個人的な財政的利害関係を持っている可能性があるからだ。さらに、ビットコインを超えて暗号通貨を含むように保護区を拡張することは、セキュリティではなく商品として分類されていますが、さらに特別な利益団体が影響力を発揮する機会と見なされています。
結論
アメリカ合衆国による戦略的ビットコインリザーブを設立することは、アメリカと世界の両方の金融政策の画期的な動きであり、デジタル資産の連邦政府の管理への大胆な主権のステップを意味します。この米国のイニシアチブは、5年間、年間最大200,000の新しいビットコインを毎年慎重に購入することで、全国レベルで経済的安全を強化し、長期にわたって長引く債務問題に取り組むことを目的としています。
暗号投資家として、私は最初の留保にもかかわらず、米国のビットコイン保護区の潜在的な利点を見ずにはいられません。さまざまな経済的予測は、特に債務削減の観点から、この動きがもたらす可能性のある大きな利益を指摘しています。たとえば、Vaneck Researchは、2049年までに35％もの債務削減を検討している可能性があることを示唆しています。
さらに、Bitbondsなどの革新的な金融メカニズムは、毎年さらに700億ドルを節約できる可能性があります。ビットコインのデフレの性質は、国家の戦略保護区の訴訟をさらに強化し、私たちの国の債務の問題に対する有望な解決策を提供します。
それにもかかわらず、重大なハードルが持続します。ビットコインの高い価格変動、透明性の問題、および以前に議論された政治的対立の対立は、慎重な審査を保証しました。懐疑論者にとって、暗号通貨が従来の予備資産の基準を満たしているかどうかについて疑問を投げかけることは自然なことです。
本質的に、成功を達成するには、見込み客を無視することなく、これらの正当な問題を慎重に検討する必要があります。一部の人々は、戦略的準備計画を実施し、100万のビットコイン目標に到達することにより、米国にとって差し迫った長期的な経済的利点を発します。この決定は、グローバルな金融パターンを根本的に変え、今後数年間経済に影響を与える可能性があります。
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2025-05-21 19:49