パウエル議長が利下げの遅れを示唆、ビットコイン価格下落

ビットコイン（BTC）の価格は現在約62,900ドルで、以前より約1％下落しています。この低下は、将来の金利調整の可能性に関するジェローム・パウエル連邦準備制度理事会議長の発言を受けて発生した。

パウエルFRB議長は火曜日のパネルディスカッションで、FRBの2％のインフレ目標に向けた進捗が遅いことを踏まえ、慎重な金融政策を継続する重要性を強調した。その結果、多くの投資家や金融専門家が抱いている予想に反して、金利は長期間にわたって高止まりする必要があるかもしれない。

ワシントンフォーラムでのパウエル氏のスピーチの要約:
1.パウエル議長は、最近のデータはインフレに関してさらなる進展が見られないことを示していると警告した。
2.インフレ率が 2% に戻るという確信を得るには、予想よりも時間がかかる可能性があります。
3.パウエル議長は金利を据え置く用意がある…
— ジェシー・コーエン (@JesseCohenInv) 2024 年 4 月 16 日

この立場は、予想を大幅に上回る3月の30万3,000人の新規雇用創出や小売売上高が予想の0.4％ではなく0.7％増加するなど、一連の力強い経済指標を受けて浮上した。これらの数字は、活気に満ちた経済を裏付けています。

さまざまな市場セクターから経済成長促進のため利下げの加速を求める声があるにもかかわらず、FRBは利下げに対する慎重なアプローチの指針としてこれらの指標に頼ることが多い。

経済指標に対する市場の反応

力強い労働市場と高い個人消費を特徴とする米国経済の堅調さが市場の成長を加速させています。しかし、こうした経済の兆候はインフレ抑制に向けた連邦準備制度理事会の取り組みにとっても課題となり、金利引き下げが困難になっている。持続的なインフレに対抗するために金利は高止まりする可能性があるというFRBの立場は利下げ期待を後退させ、仮想通貨や株式などさまざまな投資セクターに影響を与える可能性がある。

取引の途中で、S&P 500 やナスダック総合を含むアメリカの株式市場は緩やかな上昇を記録し、両者とも約 0.1% の上昇となりました。

パウエル氏の発言を受けて、ビットコインやイーサなどの仮想通貨は打撃を受けた。歴史的に、ビットコインは資本をよりリスクの高い投資に移す傾向があるため、ビットコインの価値は金利の変化に敏感です。しかし、供給に影響を及ぼす今後のビットコイン半減期イベントは、FRBの金融政策に対する悲観的な見方によって影が薄くなっている。

即時利下げの見通しはない

FRBが4月30日と5月1日に予定している会合は、FRBが現在のスタンスに基づいて近いうちに利下げを計画していないことを示唆している。専門家らは予想を調整し、最初の利下げは９月まで実施されない可能性がある一方、２０２３年にさらなる利下げが行われる可能性は低下したと予想している。

経済予測に基づいて複数回の利下げが予想されていた年初とは対照的に、今回の修正は大きな逸脱を意味する。

この慎重な姿勢に沿って、連邦準備制度理事会のフィリップ・ジェファーソン副議長は最近の発言で利下げの可能性について言及することを避け、代わりに金融政策を引き締め続ける用意があることを強調した。金利調整はデータに影響されるとのFRBの根強い見解が引き続き市場予想を形成しており、緩和策を検討する前にインフレが目標閾値に近づいているというより明確な証拠を待つことを強く重視している。

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