ドルのゴミ捨て場、金の上昇、ビットコインは急上昇します！ 💸🔥

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グローバルリザーブは劇的なの再編成…（ドラマチック？本格的なメルトダウンのように！

グローバルな国際埋蔵量のゴールドのシェアは、2025年第1四半期に3パーセントポイント上昇し、30年で最高となりました。

これは、3回連続の年間増加を示しています。

一方、米ドルのシェアは〜2パーセント減少しました…

-2025年8月31日😂

わずか数年前の2020年、金は総貯水池のわずか13％を占め、しばしばコアツールではなく遺物と見なされていました。 🧠💀

金属は2024年後半に20％を超え、ユーロを上回り、現在は世界で2番目に広く保持されている予備資産としてしっかりと座っています。 🏅💰

これの中で、欧州中央銀行のデータは、1960年代に公式の金保有が最後に記録されたレベルに近づいており、数十年にわたる冷戦後のドローダウンを逆転させていることを示しています。 🕰🕰️🏦

ドルはまだ支配的ですが、着実に地面を失っています。世紀の初めに、世界の埋蔵量のほぼ70％を占めましたが、2024年末までにその数字は58％に滑りました。 📉📉

金が比較に含まれると、ドルの効果的なシェアは、クリントン政権の間に立っていた場所に近い42％に低下します。 🗓🗓️📉

ユーロは別の道をたどりました。 1999年に発売された後、2000年代半ばの20％の低い範囲に一時的に上昇し、ドルの覇権に挑戦するように見えました。 🇪🇺👑

構造的な弱点と繰り返しの債務危機は、その上昇を停止し、金の復活を促進した勢いを増やすことなく、その株は約15％に停滞しました。 🧱📉

なぜ中央銀行が金を買っているのか

金のグローバルリザーブのシェアの上昇の背後には、資産のパフォーマンスや歴史的価値をはるかに超える動機のセットがあります。 🧠🛡🧠🛡️

中央銀行は、それを金融主権の盾として扱っており、制裁、戦争、グローバル市場の断片化に守るのに役立ちます。 🛡🛡️💣

2022年のロシアの埋蔵量の凍結により、首都全体の再考が引き起こされ、欧州中央銀行は後にウクライナの侵略後に金の需要が急増し、政治的に中立的な富としての役割を強調したと指摘した。 🇷🇺⚖🇷🇺⚖️

ワールドゴールドカウンシルの調査データは、中央銀行の約59％が、特に新興市場銀行（69％）において、予備戦略にとって重要な貿易紛争または地政学的リスクを考慮していることを示しています。同時に、約73％が、米ドルの世界的な埋蔵量の割合が今後5年間にわたって低下すると予想しています。 🧭📉

これの中で、ポーランドがリードし、2025年第1四半期に49トンを追加して、総株式をほぼ497トンにもたらし、金庫の20％を保持するという独自の目標を超えています。 🇵🇱💰

アダム・グラピスキー知事は、スタンスを直接説明しました。 「金は、誰かがグローバルな金融システムへの力を遮断し、電子会計記録に基づいて従来の資産を破壊した場合でもその価値を保持します。もちろん、これは起こるとは思いません。 🧠⚡

彼はさらに、「中央銀行は、最も不利な状況でさえも準備する必要があります。そのため、外国為替管理プロセスで金のための特別な場所が見られます。」 🏦🛡🏦🛡️

一方、中国は第1四半期に13トンを追加し、公式の保有を約2,300トンに押し上げましたが、多くのアナリストは実際の数字が高いと考えています。 🇨🇳💰

トルコは4トンを購入し、インドは3つを追加して880に達し、安定した購入もカザフスタン、ウズベキスタン、エジプト、カタールから来ました。 🇹🇷🇮🇳🇰🇿

これらの国の多くは、中国またはロシアと密接に結びついています。これは、ECBが予備の傾向に関する最近のコメントで指摘したパターンです。共有された動機は、政治的影響に脆弱な準備金への暴露を制限したいという願望です。 🇨🇳🇷🇺🚫

これらの動きの規模は、過去と比較して印象的です。 1970年代には、ブレトンウッズが崩壊した後、金価格は跳ね上がりましたが、中央銀行はしばしば純売り手でした。 🕰🕰️📉

勢いを購入することは、新興市場が率いる2008年の金融危機の後にのみ定着しました。その後、ペースは加速し、2022年、2023年、2024年に1,000トンを超える純購入は、1970年代のインフレであっても、これまでに見たことのないレベルでした。 📈📉

さらに、調査は、来年に割り当ての増加を維持するための多数派の計画、つまり世界的な秩序がどれほど骨折し、不確実になったかの兆候を示唆しています。 🌍🌀

ドルの財政的および政策上の問題

米ドルの世界的な役割は、過去にめったに提起されなかった質問に直面し始めています。 🧐❓

連邦債務はGDPの120％を超えて上昇し、5年前の約27兆ドルから今日の36兆ドル以上に上昇しています。利息コストは、GDPの3％をわずかに超える年間1兆ドルに近づいており、社会保障後の連邦予算で2番目に大きいラインになっています。 💸📉

2024年後半、これらの支払いは、連邦税の収入の5分の1近く、数十年で見られない重みであり、予備管理者がドルの将来を判断する方法をますます形成しています。 📉💸

財政的圧力に関する懸念は、金融政策の方向によって悪化します。インフレは以前のピークから緩和されましたが、FRBの目標を超えています。 🧠📈

FRBは2022年と2023年に積極的に料金を引き上げ、2024年に削減サイクルに移動しました。2025年には、次のステップで市場が分割されたままです。 🤷‍♂ 🤷‍♂️❓

継続的な緩和は成長をサポートする可能性がありますが、インフレを復活させるリスクがありますが、安定したまたは逆転コースを保持すると状況が強化され、経済がさらに遅くなります。 🚧📉

明確さの欠如には、ドル資産の外国人保有者が不安定になっています。最近の調査では、中央銀行の70％が米国の政策不安定性を、前年の2倍以上の信頼を減らす要因として指定しました。 🧐📉

貿易政策はさらに状況を悪化させました。 2025年、ホワイトハウスは、中国製品の新しい制限とともに、ロシアの石油購入に応じて、ほぼすべての輸入に10％の義務、ヨーロッパとメキシコからの商品、インドの輸出に50％を課す掃除料パッケージを導入しました。 🇺🇸関税🚫

このような突然の措置は、米国の経済政策がより一方的になり、ドルへの依存が政治的および財政的リスクを負ったという兆候として、多くの首都で読まれました。 🇺🇸🚫

反応は、dedollarizationの着実な進歩で見ることができます。 🌍📉

東南アジアは、地元の通貨和解システム、アジア、中東、アフリカの二国間貿易を建設しており、元またはユーロでますます価格設定されており、大規模な新興市場は国内通貨に定住するよう促しています。 🇨🇳🇪🇺

中国とロシアは現在、元とルーブルでの貿易の大部分を実施していますが、数十の国がSWIFTの代替として中国の国境間支払いシステムに参加しています。 🇨🇳🇷🇺

米国の同盟国でさえ、わずかな調整を行っており、貿易金融データは、ユーロと元の請求書と控えめな利益のドルの割合の徐々に減少していることを示しています。 🇪🇺🇨🇳

BRICSグループ内では、リーダーは長期的な目標として国内通貨のより大きな使用を枠組みし、それをよりバランスのとれたシステムへの一歩として説明しています。 🌍⚖🌍⚖️

ドルの優位性は一晩で消えていませんが、その周辺の条件は変わりました。 🌪🌪️📉

債務の上昇、未解決の政策、および保護主義的な貿易の動きは、中央銀行に代替案を考慮するより強力な理由を与えており、その変化は今や彼らが行う選択において見えるようになっています。 🧭🔍

地金と並んでデジタルゴールドとしてビットコイン

ゴールドの復活に加えて、注意は現代のカウンターパートとしてビットコイン（BTC）にもシフトしています。 🧾🚀

「デジタルゴールド」のブランド化されたブランドは、2100万コインの固定供給を通じて希少性を提供し、政府の管理外で運営されています。 🧠💸

養子縁組は金とは異なる形をとっています。中央銀行は地金に埋蔵量を建設していますが、ビットコインの勢いは私的な俳優から来ています。 🏦💰

制度的ポートフォリオは現在、規制された製品の拡大に支えられて、ほんの数年前にはありそうもないように思われるスケールで暗号曝露を保持しています。 📈📈

スポットビットコインETFは、市場の主要な力になりました。 2024年初頭以来、彼らはBlackRockのIBITが率いる5,50億ドル以上の純流入を集めており、現在は800億ドル以上の資産を管理しています。 📊💰

一方、ゴールドETFは、2025年上半期に約380億ドルの流入を記録し、両方の資産に強い関心を示していますが、異なる出発点からです。 🧾📈

規制の明確性は傾向を強化しました。米国では、新しい法律がビットコインの認められた資産クラスとしての立場を確認し、参加のためのより強力な根拠を与えています。 🧠⚖🧠⚖️

ビットコインの価格変動は近年緩和されています。 2025年8月には、以前の期間の4倍以上と比較して、金の揮発性の約2.2倍でした。 📉📉

アナリストは着実に減少しており、JPMorganは、Bitcoinの年間のローリングボラティリティが年の初めの60％近くから約30％に低下し、記録上最も低いレベルに低下したと報告しています。 📊📉

まとめると、両方の資産の上昇は、米ドルの長年の優位性が滑っていることを反映しており、世界の埋蔵量のバランスがより分割されたシステムに向かって傾き始めています。 🌍🔄

2025-09-01 20:48