ジャンプトレーディングは仮想通貨業界全体の信頼を「打ち砕いた」だけなのでしょうか？

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金融とテクノロジーの複雑な世界を何年も生きてきた者として、私はジャンプ・トレーディングに対する疑惑について非常に懸念している。マーケットメーカーに対する信頼が個人的な利益のために悪用される事例を数多く目撃してきたので、Fracture Labs が法的措置を講じる理由は理解できます。

ジャンプトレーディングはDIOトークンの下落に役割を果たしましたか?マーケットメーカーがFracture Labsとの提携を悪用し、その過程で混乱を引き起こしながら数百万ドルを集めたとされるのは、彼らの行動によるものだったのだろうか？

暗号通貨の世界では、有名なプレーヤーであるジャンプ トレーディングが法的紛争に巻き込まれています。ブロックチェーンゲーム「Decimated」の開発者であるFracture Labsは、同社が「ポンプ・アンド・ダンプ」スキームを通じて市場を操作したとして、ジャンプ社を相手に訴訟を起こした。

基本的に、Fracture Labsは、Jump Tradingがマーケットメーカーとしての立場を操作して、人為的な方法でDIOゲームトークンの価値を過度に高めたと主張している。ジャンプは高値に達した後、株式を売却し、その後価格が急落したと言われている。

トークンの成功を促進するために設計されたコラボレーションは、どのようにして詐欺や操作の申し立てに発展するのでしょうか?訴訟に至るまでの一連の出来事と、なぜこれほど注目を集めたのかを詳しく見てみましょう。

目次

Jump Trading と Fracture Labs の間に何が起こったのでしょうか?

10月15日、Fracture Labsはイリノイ州内の地方裁判所でJump Tradingに対して訴訟を起こした。訴状では、Jump Tradingが契約上の義務に違反し、DIOトークンを改ざんしたと主張している。

現状を理解するために、2021 年を振り返ってみましょう。Fracture Labs が自社のブロックチェーン ゲーム Decimated での使用を目的とした DIO トークンを発表したのはその時でした。彼らはまた、DIO トークンの市場への導入において重要な役割を果たした Jump Trading とのパートナーシップも確立しました。

合意の中で、ジャンプ・トレーディングは市場流動性の提供者としての責任を引き受けました。これは、DIO トークンの一貫した価格で安定した取引環境を維持することを含む仕事です。マーケットメーカーは通常、特に DIO などの新しく導入されたトークンの場合、取引量のバランスを保つために資産を売買します。

契約条件に基づき、Fracture Labs は Jump に 1,000 万個の DIO トークンを提供しました。これは当時約 50 万ドルの価値がありました。 Jump は、現在 HTX と呼ばれている仮想通貨取引所 Huobi (HT) でのトークンの立ち上げを促進するのに役立つと予想されていました。

Fracture Labs は、借りたトークン以外にも、約 30 万ドル相当の追加の 600 万トークンを HTX に直接転送しました。これは、より広範なマーケティング戦略の一環として行われました。これらすべての準備が整ったので、打ち上げは大成功するかに見えました。

HTX は、影響力のある人物や広範なソーシャル メディア マーケティング活動を利用して DIO トークンの人気を積極的にサポートし、その知名度を大幅に高めました。

仮想通貨投資家として、私は自分の戦略の成功に高揚感を感じずにはいられませんが、少し過剰に思えます。 DIO の価格は 0.98 ドルまで急騰し、私の 1,000 万ドルの DIO 保有価値は、ほんの一瞬のうちに、余裕のある 50 万ドルから、驚くべき 980 万ドルまで急騰しました。

Jump Trading にとって、貸し出し中のトークン (1,000 万に相当) が 1,000 万ドルとほぼ同等の価値になったため、この突然の価格上昇は大幅な利益増加となった。しかし、操作の非難を引き起こしたのは、その後に展開された出来事です。

研究者として、私は興味深い主張を見つけました。Fracture Labs は、Jump Trading が価格の高騰を有利な機会と見ていたことを示唆しています。 Jump は流動性の提供とトークンの安定性の維持に固執する代わりに、多額の DIO 保有資産をオフロードし始めたとされています。

DIO トークンの大規模な販売により、その価値は大幅に下落し、約 1 ドルからわずか 0.005 ドルまで大幅に下落しました。この急速かつ壊滅的な下落は、トークンの価値に深刻な影響を与えました。

訴訟ではまた、ジャンプはトークンを最高値で売却した後、その後価値が下がったDIOトークンをわずか5万3000ドルで買い戻したとも主張している。この措置により、Jump は Fracture Labs から借りた 1,000 万トークンを返済することができ、約束を果たし、同時に多額の利益を蓄積することができました。

背任と法的影響

訴訟で主張されているように、DIOの価格の劇的な下落はFracture Labsに壊滅的な影響をもたらした。この突然の大幅な価値の減少により、同社が新たな投資家を呼び込むことや、DIO トークンに対する熱意を維持することが非常に困難になったとされています。

問題をさらに複雑にしているのは、Fracture Labs が市場操作疑惑に対する予防措置として 150 万テザー (USDT) を HTX の保管口座に移管したことです。この供託金は、Fracture Labsが最初の180日間の取引中にDIOの価格を改ざんするのではないかという市場の懸念を軽減することを目的としていた。

この状況を調査している研究者として、私はFracture LabsがHTXの極端な価格変動はジャンプ・トレーディングの行為によって引き起こされたと主張していることを発見した。その結果、HTXはUSDT預金の大部分を保留したと言われており、Fracture Labsは価値の下がったトークンを保有するだけでなく、USDTへの投資により重大な経済的損失を被ることになった。

Fracture Labsは、Jump Tradingが詐欺を犯し、不法に共謀し、契約上の義務に違反し、信託義務に違反したと主張している。彼らは、ジャンプ・トレーディングがマーケットメーカーとして与えられた信頼を悪用し、有利な立場を利用して個人の利益のためにDIOの価格に人為的に影響を与えたと主張している。

この訴訟は、損害賠償、ジャンプ社がこの計画から得たとされる利益の返還、そして問題を解決するための陪審裁判を求めている。興味深いことに、HTXは訴訟の被告として指名されていない。

ジャンプトレーディングの苦難の過去

過去数年間、ジャンプ・トレーディングは、規制当局が同社を綿密に調査したことが何度かあったため、継続的な議論に直面してきた。

明確にしておきたいが、Jump Trading とその仮想通貨部門である Jump Crypto はどちらも、法律と規制に関連する複数のハードルに直面している。これにより、デジタル通貨市場における彼らの活動に対する疑問が生じています。

2023 年 11 月、米国証券取引委員会による Terraform Labs に対する訴訟において、Jump Crypto が注目の的となった注目すべき事例が 1 つ出現しました。

遡ること2023年2月、Terraform Labsとその前CEO、Do Kwonが欺瞞的な行為を行い、主にTerraUSD（UST）という名前の崩壊したアルゴリズムのステーブルコインに焦点を当てた未登録の投資商品を販売したという主張で訴訟が開始された。簡単に言えば、この申し立ては、彼らがこのデジタルコインに関連する詐欺行為に関与していたことを示唆しています。

2022 年 5 月、UST の崩壊により数十億ドルに達する巨額の経済的損失が発生し、より広範な仮想通貨セクター全体に多大な不安定を引き起こしました。

SEC の報告によると、Terraform Labs が Jump Crypto と提携して UST の価値を操作し、固定価値から初めて逸脱し始めたときにその価値を人為的に増やすことを目的としたのは 2021 年中のことでした。

規制当局によると、ジャンプクリプトはその価値を高め、一時的に安定を保つために大量のUSTを購入したと伝えられている。しかし、2022年5月にUSTが最終的に暴落した際には、再びそのような介入が行われる兆候はなかった。

Terraform Labsは、Jump Cryptoがとった措置はUSTの前回の回復に寄与していないと主張して、これらの主張に反論した。

2024 年 4 月、Terraform Labs は、投資家を欺いたとして有罪とした陪審の決定を受けて SEC と合意に達しました。この和解の一環として、両社は総額44億7000万ドルを支払う必要がある。この金額は、民事罰金 4 億 2,000 万ドル、被害者への返還 (デゴルジュメント) 36 億ドル、利息 4 億 6,700 万ドルで構成されています。

Jump Crypto は、UST の以前の修復の試みに関連していたにもかかわらず、和解プロセス中に告発されたり、不正行為に正式に関与したりすることはありませんでした。

2024 年 6 月までに、ジャンプ クリプトは商品先物取引委員会 (CFTC) として知られる米国の規制当局によって調査されていました。 CFTCは、仮想通貨市場における取引および投資慣行に焦点を当てて、ジャンプ・クリプトに対する調査を開始した。その直後、同社の前社長カナブ・カリヤ氏が辞任した。

調査の詳細は非公開にされており、正式な告発は行われていないが、この調査はCFTCのような米国の規制機関が2023年から2024年にかけて仮想通貨企業に対する取り締まりを強化する広範な取り組みを裏付けるものとなっている。

次に何を期待しますか?

もしFracture LabsがJump Tradingの不正行為疑惑を実証できれば、仮想通貨セクターに大きな変化が引き起こされる可能性があり、その結果、ルールが厳格化され、市場仲介業者の監視が強化される可能性がある。

仮想通貨投資家として、私はこの法的状況が 1 つの訴訟だけの問題ではないことを認識しています。特に米国と欧州の当局は、市場操作と戦うための政策を積極的に策定している。この事件が解決すれば、規制当局がマーケットメーカーに対する監督を強化する説得力のある前例となる可能性があり、管理が強化され、より安全な投資環境が実現する可能性がある。

さらに、トークンを作成する者は分散型オプションを支持し始めるかもしれないし、マーケットメーカーの影響を最小限に抑えるより厳しい契約条件を求めて努力するかもしれない。

仮想通貨セクターにおけるこの重要な岐路は、すべての参加者（プロジェクト、取引プラットフォーム、投資家）に、公平性と信頼の促進にさらに重点を置いて、トークンの立ち上げと管理へのアプローチを再評価するよう促す可能性があります。

2024-10-18 15:15