イーサリアムの運命は崖っぷち: 3,550 ドルが割れるのか、それとも 2,800 ドルが崩壊するのか?

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デリバティブ市場やスポット市場にはいくつかの明るい兆しがあるにもかかわらず、イーサリアム（ETH）は1月13日に2,924ドルまで下落した後、再び勢いを取り戻すのが難しいことがわかった。

市場センチメントと短期パフォーマンス

先週、ETHは20.7％の大幅な下落を見せ、ロングレバレッジのポジションで約3億9,500万ドル相当の強制売却につながった。現在、ETHは心理的に重要な価格点である3,000ドル付近で推移しており、持続的な弱気市場環境に対してポジションを維持しようとしている。

テクニカル指標は、ETH に関して相反する傾向を示唆しています。相対強度指数（RSI）と確率オシレーターはETHが過小評価されていることを示しているため、価格の上昇が差し迫っている可能性があります。ただし、3,200ドルの抵抗を超えることができないことは、一貫した上昇トレンドが形成されるまでに時間がかかる可能性があることを示唆しています。

Coinglass のデータに基づくと、イーサリアムの永久資金調達レートは現在中立状態にあり、最近の市場の混乱の中でも資産に対する弱気圧力が最小限であることを示唆しています。 ETHデリバティブへの関心は11月以来40％以上と大幅に上昇しており、これまでは参加を避けていた投資家が現在、起こり得る価格高騰に備えていることを示している。

投資家の行動: 楽観主義と慎重さのバランス

投資家の行動には、警戒心と期待感が混在している。収益性を測るイーサリアムの市場価値対実現価値（MVRV）比率は、現在-10％を下回っている。歴史的に、この指標は ETH 価格の上昇に先立って行われることがよくありました。このパターンを考えると、回復を期待するのは合理的かもしれません。そして興味深いことに、イーサリアムは今日すでに8％上昇しています。

過去 1 週間で、約 300,000 ETH がスポット市場を通じて取引所から引き出されており、投資家の長期的な信頼を明確に示しています。クリプトクアントのアナリストらによると、この傾向は外貨準備の減少が蓄積を示している可能性を示しており、投資家が将来の市場の反発に備えている可能性があることを示唆しているという。

過去4日間でイーサリアム上場投資信託（ETF）からの多額の引き出しがあり、総額は約3億5,400万ドルに達した。アンバーデータのアナリストらは、この傾向は不確実な市況を理由に投資家がリスクを軽減していることに関連していると指摘している。逆に、主要な ETF 発行会社であるブラックロックは 1 億 2,410 万ドルの流入を報告しており、機関心理の対照的であることを示唆しています。

課題: 高額な料金とレイヤー2の懸念

典型的な取引費用は約2.70ドルにとどまるため、イーサリアムのネットワーク料金をめぐる紛争は続いている。反対派は、同社のエコシステムは、Solana や Binance Smart Chain などのより手頃な価格のオプションに勝つ上で課題に直面していると主張している。

レイヤー 2 としても知られるイーサリアムのオフチェーン ソリューションのセキュリティと分散化を確保する複雑さは、これらのネットワークが独自の規制とガバナンスで自律的に動作し、イーサリアム自体と同じレベルの保護を常に保証するとは限らないため、さらに複雑になります。 (Flashbots および Lido のストラテジスト、蓮)

今後の方針: 注目すべき主要レベル

イーサリアムが強気トレンドを再開する前に直面する大きなハードルは約3,550ドルだが、現在、このハードルは50日、100日、200日の単純移動平均（SMA）によって強化されている。この障壁を乗り越えれば、3,776ドルに向けて上昇する可能性があり、2024年の高値である4,093ドルを再訪しようとする可能性がある。

ETHが3,000ドルを超えて維持できなかった場合、2,817ドル、あるいはそれ以下のレベルにまで下落する可能性があります。興味深いことに、過去にサポートを提供してきた過去の購入活動により、2,100 ドルから 2,500 ドルの範囲が引き続き重要な需要領域となっています。

2025-01-16 17:40