イーサリアムのジレンマ: 強気のブレイクアウトか悲劇的な下落か?

親愛なる読者の皆様、主要なサポートレベル付近で市場参加者が増加していることが観察されており、これはトレーダーがいくつかの不安定なセッションの後、リスクを再評価していることを示唆しています。 🤔

イーサリアムは引き続き、ETFの流出や広範なリスクオフセンチメントなどのマクロおよび流動性の圧力に直面しているが、その現在の構造は安定化の初期の兆候を示している。トレンドラインの抵抗を上回る動きが継続すれば、買い手が主導権を取り戻しつつあることを示す重要な証拠となるだろう。 💸

市場概要

イーサリアムは、価格が一時的に重要な心理的閾値である3,000ドルを下回った日中の再びの急激な変動の後、安定化を試みています。この動きは、ETFの流出が続いていることと、米国の金利予想の変化と広範なマクロの不確実性によって引き起こされた投資家の警戒の中で行われた。 📉

広く支持されているデジタル資産 ETF 分析プラットフォームである SoSoValue のデータによると、11 月中旬を通じて米国のイーサリアム ETF 全体で一貫した引き出しが見られました。こうした逆風にもかかわらず、ETHは2,950～3,050ドル付近で短期ベースを形成し始めており、潜在的な回復に向けた初期構造を提供している。これを書いている時点で、ETHは3,020ドル付近で取引されています。 🧠

最近のオンチェーン活動も、短期的な投機圧力のリセットを裏付けています。金利低下後は調達金利と建玉がともに低下し、勢いが改善すれば技術的に回復が可能となる状況が生まれた。 📈

ETFの流出が市場心理を圧迫し続ける

機関投資家フローアナリストのテッド・ピローズ氏が共有したSoSoValueのフローデータによると、米国のスポットイーサリアムETF商品は11月18日に7,420万ドルの純流出を記録し、6日連続の出金となった。ブラックロックのイーサリアム・トラストは1億6,500万ドルを超える流出額で最大の下落を記録したが、ビットワイズ（+1,910万ドル）とヴァンエック（+460万ドル）は全体的な傾向を相殺するには不十分な控えめな流入を記録した。 💸

機関投資家による仮想通貨エクスポージャーの追跡で知られるピローズ氏は、現在の行動を「不均一な機関投資家の配分」の一例と説明し、金利期待、ドル高、株式市場のボラティリティがリスク選好を形成する中、イーサリアムはビットコインに後れを取り続けていると指摘した。 🤷‍♀️

こうした資金流出は重要なリスク要因を浮き彫りにしている。たとえテクニカル指標が改善したとしても、ETFの弱さが持続すれば反発の強さが制限される可能性がある。 🚫

テクニカルランドスケープ: トレンドラインブレイクは短期的な勢いを変える可能性がある

イーサリアムの最近の下落は、ビットコインの現地高値からのリトレースメントとほぼ一致している。 ETHは、過去1週間で価格を何度も拒否したトレンドラインのレベルである3,150ドルを取り戻すことができずに勢いを失い、一時的な売り手の牙城を示している。 📉

下落は3,050ドル以下に広がり、ETHは安定する前に2,941ドルで現地安値を形成した。 🔄

クラーケンの市場データは、ETHが依然として100時間単純移動平均を下回っており、短期的な弱気圧力を強めていることを示している。文脈としては、ETHは数回のセッションでこの移動平均を上回って取引を終えたことはなく、決定的なブレイクが起こるまでは短期的な勢いが依然として売り手に有利であることを示しています。 📈

主要な暗号資産の技術調査で知られる市場ストラテジストのアーユシュ・ジンダル氏は、3,250ドルを超える明確な動きは「3,320ドルの抵抗線への道を開く」可能性があると指摘した。同氏はさらに、3,320ドルを取り戻すことが、3,450～3,500ドルの地域に向かう可能性にとって構造的に重要であると付け加えた。 🧠

これを踏まえてピローズ氏は、最近のレンジ圧縮の中間点である3,200ドルを超える回復は依然として強気を確認するための重要なシグナルであるが、この設定は依然として出来高とサポートゾーンの継続的な防御に大きく依存していると強調した。 📊

ボリュームプロファイルの洞察: 2,950 ドルから 3,050 ドルの領域が重要な理由

最近のトレーダーのコメントで共有されたバイナンスの出来高プロファイルチャートは、2,950ドルから3,050ドルの間の出来高が密集していることを強調しています。これは、取引量の多いエリアは通常、買い手と売り手が以前に合意を見つけた地域を表しており、多くの場合、撤退時のサポートとして機能するため、重要です。 🛡️

私の分析によると、このゾーン内でETHが度重なる反応を示しているのは、多くのトレーダーがこのゾーンを公正価値の領域だと考えており、より広範なリスクセンチメントが悪化しない限り、市場がこのゾーンで安定する可能性が高いことを示唆しています。 🧠

しかし、サポートだけでは十分ではありません。ETH は勢いを変えるために下降トレンドラインを取り戻す必要があります。このブレイクアウトがなければ、このゾーンは回復への踏み台ではなく統合領域になるリスクがあります。 🔄

主要なレジスタンスとサポートレベルと解釈

レジスタンスゾーン

$3,150～$3,200: 主要なトレンドラインと短期売りゾーン。 ETHはこの分野を何度も拒否しました。 🚫
$3,250: 最初のブレイクアウト確認。これをクリアすれば強気構造が強化される。 📈
$3,320: 次の上昇目標。歴史的には勢いチェックポイントとして機能します。 🧠
$3,450～$3,500: より広範な強気目標ですが、強力な市場参加が必要です。 💸

サポートゾーン

$3,065: 最も近い日中サポート。 🛡️
$3,020: 初期の弱気のトリガー。これを失うと、下値リスクが再浮上します。 📉
$2,950: 以前のボリュームが集中していた重要なピボット。 🧠
$2,880: 次の構造サポート。 🛡️
$2,750-$2,740: 市場全体がリスクオフになった場合、調整ゾーンはさらに深くなります。 🙃

構造的な観点から見ると、ETHは2,950ドルのピボットの再テストを避けるために3,020ドルを守る必要があります。 3,150～3,200ドルを上抜ければ、短期的な強気の勢いへの移行を示すことになる。ただし、このシナリオは依然として市場の状況と ETF フローに左右されます。 📈

市場センチメントと見通し

全体的な感情は依然として複雑だ。今週初めに行われた7,000万ドル以上の清算は、市場が急激な価格変動に対していかに敏感であるかを浮き彫りにしている。 📉

基礎的な側面では、ヴィタリック・ブテリン氏の新しいプライバシー保護フレームワークの提案など、最近のエコシステムの発展により、イーサリアムの長期的な方向性についての議論が生まれ続けています。すぐに価格は変動しませんが、このような更新は長期的な投資家の信頼に貢献します。 🧠

今後の見通しについては、イーサリアムが強い支持線と強い抵抗線の間に位置しているため、トレーダーらは依然として意見が分かれている。テクニカル設定は強気反転の可能性を示唆していますが、ETFの流出、マクロ経済の圧力、流動性の状況が依然として重要な変数です。 🤔

最終的な考え

市場が最終的にトレンドラインを突破できるかどうかを監視する中、イーサリアムは依然として重要な変曲点にある。 3,000ドル付近の強力な出来高サポートは潜在的な反発の基礎を生み出しますが、ETFフローとマクロトレンドによって形成される広範なセンチメントは引き続き価格の安定に影響を与えます。 🔄

ETHが説得力のある出来高で3,150ドルから3,200ドルのゾーンを取り戻すことに成功すれば、3,320ドルと3,450ドルに向けた上値目標が技術的に妥当なものになります。しかし、3,020ドルを保持できなかった場合、イーサリアムは2,950ドルから2,880ドルのサポートのさらに深い再テストに戻る可能性があります。 📉

今のところ、トレーダーらは引き続き注意を払い、最近の下落が持続的な回復に転じるか、それとも新たな値固め局面に転じるかを注視している。 🔄

2025-11-20 03:14