アーサー・ヘイズ氏によると、TradFiのボラティリティ・サイクルが仮想通貨にどのような恩恵をもたらすのか

金融の微妙なニュアンスを解読することに長けた経験豊富な研究者として、私は伝統的な金融 (TradFi) と暗号通貨の複雑な力学に対するアーサー・ヘイズの洞察に深く共鳴していることに気づきました。 BitMEX の共同創設者としての経験を通じて磨かれた彼のユニークな視点は、世界的な金融政策の文脈におけるビットコインの役割について説得力のある議論を提供します。

デジタル通貨取引所BitMEXの創設者の1人であるアーサー・ヘイズ氏は、ビットコインが安全弁として機能し、政府が市場の不安定性を不自然な程度に人為的に制御することで従来の金融システムのインフレを管理できるようにしていると主張している。

ヘイズ氏は「ボラティリティ・スーパーサイクル」と題したエッセイの中で、政治家が経済面を平静にするために紙幣を印刷することで、どのようにして仮想通貨のボラティリティを引き起こし、デジタル資産の価値を新たな高値に押し上げるのかについて論じた。

TradFiのボラティリティの抑制

ヘイズ氏は、金融システム内の債務水準が過剰なため、政策立案者は金融市場の変動を管理することが困難であると感じていると述べた。このアメリカ人実業家は一貫して、危機が発生すると連邦準備制度（FRB）が通貨供給量を増やすと信じており、これは当局が将来の出来事についての不確実性を認めたがらないためだと彼は考えている。

ヘイズ氏によると、ボールを水中に沈めておくには深くなるほどより多くの労力がかかるのと同じように、市場のボラティリティの現在のレベルを維持するために毎年必要な資金の量は指数関数的に増加すると考えています。このペースでいけば、今後予想される金融システムリセットまでに印刷される紙幣の総額は、1971年以降に印刷された紙幣の総額を超えることになる。

ヘイズ氏は、従来の金融システム内のボラティリティの歪みは世界的にかなり大きいが、世界準備通貨であるドル（USD）の基盤として機能する米国債券市場の重要性により、パックス・アメリカーナの文脈ではより顕著であると主張している。。米ドルに対する自国通貨のボラティリティは国際貿易に参加する能力に影響を与えるため、各国は自国通貨のボラティリティを管理することを優先しています。

ビットコインへのプラスの影響

2008年の金融危機以来、銀行信用は一貫して高水準を維持しており、完全には枯渇していない。ヘイズ氏は、この法定通貨クレジットを引き出すことは、金融システム全体がその質量の下で崩壊する危険があるため、引き出すことはできないと述べた。さらに、銀行は市場の変動を抑えるためにさらに多くの信用を生み出す必要に迫られています。

FRBの最近の利下げを受けて、米国の銀行は融資を増やし、借り手が借りやすくなる可能性がある。この信用の増加は法定通貨の流入につながる可能性があり、その一部は暗号通貨市場に流入する可能性があり、今後数か月間で暗号資産の価値が上昇する可能性があります。

ヘイズ氏は、ビットコインと従来の通貨との間の変動はリスクではなく貴重な機会を提供するため、すべての投資家の目標はビットコイン（BTC）の可能な限りの最低価格を見つけることであるべきだと強調した。

2024-09-27 07:32