アンソニー・ポンプリアーノが語る、流動性がビットコインを新たな高みに導く理由

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経済学の背景があり、暗号通貨に強い関心を持っているアナリストとして、私はビットコインに関するアンソニー・ポンプリアーノの洞察に興味をそそられます。市場の動向を追跡し、中央銀行の金融政策を観察してきた長年の経験から、ビットコインが世界的な流動性の変化にどのように対応するかについての彼の視点は確かに理解できます。

今朝、CNBCのSquawk Boxで、プロフェッショナル・キャピタル・マネジメント部門責任者のアンソニー・ポンプリアーノ氏が、ビットコインと連邦準備制度の利下げが仮想通貨市場全体に及ぼす影響についての見識を語った。ポンプリアーノ氏はビットコインの強力な支持者として、経済の変化を考慮したこのデジタル通貨に対する予測を表明し、世界の流動性との明確な関係を強調した。

ビットコインの最近のパフォーマンス

ポンプリアーノ氏の分析によると、ビットコインは2021年に目覚ましい高騰を経験し、140％の上昇を記録し、6万4000ドル近くで取引されている。同氏は主に、連邦準備制度のような機関がこの成長を実現した経済政策、特に金利を0.5％ポイント引き下げるという決定を信じている。この金融政策の調整は、ビットコインが今年最もパフォーマンスの高い資産としての地位を確立することに大きく貢献しました。ポンプリアーノ氏は、ビットコインが2021年に金や原油先物などの他の資産をアウトパフォームしたことを強調した。

ポンプリアーノ氏は、リン・アルデン氏とサム・ギャラガン氏による最近の研究に言及し、ビットコインへの信念を強めた。この研究は、ビットコインが世界的な流動性の変動に非常に敏感であり、そのような変動に83%の確率で一致していることを示しています。ポンプリアーノ氏は、この反応性によりビットコインがS&P 500のような従来の市場資産よりもダイナミックになると主張している。同氏は、ビットコインの価格変動は他の資産クラスと比較して市場流動性の変化に大きく影響され、それによってビットコインが今日の経済情勢の中で際立っていると強調した。

世界の流動性とビットコインの感応度

ポンプリアーノ氏によると、経済システムに資金を追加するための中央銀行の行動はビットコインに大きな影響を与えているという。同氏は、金融政策が引き締めの段階から拡大的な段階に移行するという、経済状況の大きな変化を経験したところだと述べた。基本的に、連邦準備銀行などの中央銀行や世界中の中央銀行が市場に資金を注入しているため、ビットコインはこの大量の安価な資金の主な受け取り手の1つとして浮上しています。

より簡単に言うと、ポンプリアーノ氏は、M2マネーサプライの増大に伴う流動性の増大がビットコイン価格のさらなる上昇につながると予想されると強調した。基本的に、彼はビットコインが今後数か月間で大幅な成長を遂げる可能性があると示唆しました。さらに同氏は、中国などの中央銀行が金利を引き下げており、それがビットコインにとってより有利な状況を生み出していると指摘した。

ETFと機関投資家の役割

アナリストとして、私はビットコインの長期的な見通しに関するポンプリアーノ氏の楽観論に共感します。しかし、私はまた、特にETF（上場投資信託）を通じた機関投資に関係する市場力学の複雑な動きも認識しています。ビットコインの価格変動が直接投資と比較してETFの流入によってどの程度引き起こされているかを明確に判断することは困難である。

ポンプリアーノ氏によると、ビットコインでは大量の取引が行われており、一部の投資家は長期保有ではなくキャッシュ・アンド・キャリーとして知られる短期取引を選択しているという。同氏は、長期保有者と短期トレーダーの行動がビットコインの価格動向に大きな影響を与える可能性があるため、この違いの重要性を強調した。しかしポンプリアーノ氏は、ビットコインの半分以上が長期ウォレットに保管されており、これらの所有者は1年以上ビットコインを移動していないことを強調した。

ビットコインと金および他の暗号通貨との関係

ビットコインと金やイーサリアムなどの他の資産との比較について質問されたとき、ポンプリアーノ氏は、個人的には投資していないイーサリアムを含め、他の仮想通貨の中でもビットコインが際立っているという自身の見解を伝えた。彼は自らをビットコインマキシマリストであると明言しなかったが、同氏は「通貨極限主義者」と認定されており、ビットコインが信頼できる通貨をめぐる闘争で勝利する可能性が高いと考えていることを示唆している。

ポンプリアーノ氏はステーブルコインに対して強い関心を示しており、ステーブルコインを仮想通貨の領域内での拡大のもう一つの有望な道筋とみなしている。同氏の主な関心分野は依然としてビットコインだが、ステーブルコインはその製品と市場のニーズとの強い一致を示しており、デジタル経済の将来を形作る上で潜在的に大きな影響力を持っていることを認めている。

金融政策に直面したビットコインの将来

アンソニー・ポンプリアーノ氏は、世界の中央銀行が継続的に市場に大量の流動性を注入していることを踏まえ、ビットコインに対して前向きな見方を維持している。同氏は、流動性レベルの上昇の中で堅牢性と可能性を実証したデジタル資産であるビットコインにとって、現在の経済状況は有利であると主張する。ポンプリアーノ氏の世界的な流動性に対するビットコインの反応性の評価は、ビットコインが近い将来他の資産を上回ると予想する理由を説明している。

ポンプリアーノ氏によると、連邦準備制度が金利を引き下げ続け、M2マネーサプライを増加させることで、金や石油などの伝統的な資産が追いつかない分野でビットコインが成長する可能性があるという。同氏は、中央銀行の引き締め政策から緩和政策への移行により、ビットコインが流動性状況に対する自然な反応性により明確なリーダーとして際立っているという独自のシナリオが設定されたと考えている。

ポンプリアーノ氏によると、ビットコインが将来繁栄できるかどうかは、世界的な金融政策の変化に適応できるかどうかにかかっています。資金が循環し続ける限り、ポンプリアーノ氏は、この進化する金融環境の中でビットコインが繁栄することを思い描いています。流動性が高まる時期に最高のパフォーマンスを発揮した資産としての歴史を踏まえ、同氏はビットコインが今後数カ月間も成長傾向を維持すると確信している。

2024-09-25 21:52