なぜビットコインは3月の高値から下落しているのでしょうか?

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ビットコインは、より強力な米ドルと地政学的な緊張により、3月の高値から下落しました。その先には何が待っているのでしょうか？

ビットコインの価格は大幅に下落し、4月16日時点で約6万3000ドルとなっている。これは3月14日に記録した過去最高値の7万3750ドルからは大きく離れており、ピークから15％の下落となっている。

なぜビットコインは3月の高値から下落しているのでしょうか?

簡単に言うと、主に2024年1月にSECがビットコインスポットETFを承認したことにより、ビットコインの価格は新たな最高値に達しました。この決定により機関投資家から多額の投資が集まり、市場価値が大幅に上昇しました。

HashKey のブログ投稿に基づいて、4 月 15 日、香港規制当局がビットコインとイーサリアム上場投資信託 (ETF) の立ち上げを承認したという朗報がありました。

明るい兆しはあるものの、中東の地政学的紛争は投資家の関心をそぎ続けている。

この間、投資家の感情を測る恐怖と貪欲指数は過去のピークから大幅に低下した。

この指数は、ビットコインが3月に最高値を記録したときに90を超えて急上昇していたが、その後65まで低下した。この低下は、政治的不安定と投資家による利益の現金化が重なって引き起こされた可能性があり、投資家の信頼が徐々に失われていることを示している。

では、ビットコイン市場で実際に何が起こっているのでしょうか、そしてBTCは次にどこへ向かうのでしょうか?

BTC の価格変動に影響を与える要因

BTC の価格変動にはいくつかのマクロ経済的要因が影響しています。それらを 1 つずつ分析してみましょう。

米ドル高

過去 3 週間で、他の通貨グループに対する米ドルの価値を表す米ドル指数は 1.84% という大幅な上昇を経験しました。同時に、ビットコインの価格も下落しました。

米ドル指数の価値は上昇を続け、2022年9月から2023年7月の間に発生した13％の大幅な価値下落の中間点に相当する107を超える可能性がある。

なぜビットコインは3月の高値から下落しているのでしょうか?

この予測が正しければ、米ドルの力を相殺するために新たな高騰が価格を押し上げない限り、ビットコインはさらなる下落を経験する可能性がある。

ドルの力に寄与する重要な要因は、米連邦準備制度理事会による潜在的な金利低下に対する見方の変化である。

バンク・オブ・アメリカの予測に基づくと、インフレ率は2024年の選挙までに4.8％に達する可能性があり、物価上昇に対する懸念が高まっている。

過去３カ月間、消費者物価指数（ＣＰＩ）インフレ率の月間平均上昇率は０．４％だった。これはインフレが継続的に上昇していることを示唆しています。

驚くべきデータポイント: バンク オブ アメリカの予測によると、米国の消費者物価指数 (CPI) インフレ率は 2024 年の選挙までに約 4.8% に達する可能性があります。過去 3 か月間の CPI の月間平均上昇率は約 0.4% でした。この率が続けば、年間インフレ率は…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) 2024 年 4 月 15 日

現在の傾向が続けば、年間インフレ率は２０２３年４月以来のピークに達し、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が目指す２％の上限を大幅に超える可能性がある。

事前には、FRBが6月に利下げを開始するとの期待があった。しかし、消費者物価指数（CPI）データの驚くべき上昇を受けて、FRBがこうした利下げを延期し、その結果米ドルが上昇するのではないかとの疑問の声も上がっている。

経済が不安定な時期や、米ドルのような従来の投資が脆弱に見える場合、暗号資産は魅力的な代替手段として見られることがよくあります。

金利引き下げの延期によりドルが強くなると、人々は資金をドルなどの従来の投資に置いておくことを好む可能性があり、その結果、ビットコインやその他の仮想通貨への関心が低下し、需要が減少する可能性があります。

地政学的緊張の高まり

過去1週間、中東では敵対行為が増加しており、その最も顕著な原因はイランの無人機攻撃であり、ビットコインを含む金融市場に影響を及ぼす可能性があり、結果を招く可能性がある。

国家間の政治的不安定の時期には、投資家は一貫性を提供し、予測できない市場の変動から身を守ると考えられる安全な投資を探します。

投資家は、安全性が認識されているため、不確実な時期には米ドルや金などの資産に目を向けることがよくあります。これらの資産の価値は最近上昇しています。

なぜビットコインは3月の高値から下落しているのでしょうか?

過去には、国際紛争や不安定な時期に米ドルの価値が上昇することがよくありました。

1990年代初頭の湾岸戦争や2000年代のイラク戦争など、中東で政治的不安定が高まった時期には、地政学的な混乱の中で安全な投資オプションを探していた投資家によって米ドルの価値が上昇しました。

BTC 価格は次にどこに向かう可能性がありますか?

ビットコインは現在、デジタル通貨市場の総額 2 兆 2,700 億ドルの約 55% を支配していますが、この数字が最後に観察されたのは約 3 年前です。

それでも、ビットコインの価格は3月の高値から約16％下落した。他のいくつかの暗号通貨はさらに急激な下落を経験し、価値の減少率は30〜40％を超えています。

香港証券取引所で取引可能なビットコインETFの追加が最初に価格の急騰を引き起こし、最高値は6万6500ドルに達した。しかし、政治的不確実性により、価格はその後下落した。

簡単に言うと、ビットコインにとって次の大きな出来事は目前に迫った半減期であり、歴史的にこの段階は市場の弱気姿勢が特徴です。この傾向は今後数か月間続く可能性があります。

著名アナリストのウィリー・ウー氏によると、ビットコインの価格が短期投資家にとって重要なサポートレベルとなる5万8900ドルを下回ると、価格傾向が下降するリスクがあるという。

私の観察によると、現在の市場は次のようになります。

— Willy Woo (@woonomic) 2024 年 4 月 15 日

「同氏は、売り活動の証拠として、成行注文を監視する指標である累積出来高デルタ（CVD）の大幅な減少を強調した。」

仮想通貨の専門家ミカエル・ヴァン・デ・ポッペ氏の評価によると、ビットコインは現在その基盤を維持しており、今後は緩やかに上昇する可能性が高いという。

ビットコインは、現在のサポートレベルで、より低い時間枠での最近の拒否に耐えてきました。このサポートが崩れれば、約55,000ドルまで下落する可能性がある。しかし、私はここを維持して緩やかな上昇を開始する可能性が高いと信じています。

—Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) 2024 年 4 月 16 日

しかし、サポートを失うと55,000ドルに向けてさらに下落する可能性があると同氏は警告している。

こうした状況と目前に迫った半減期イベントを考慮して、近い将来の価格変動の激化に備えてください。落ち着いて、物事がうまくいかなかった場合に手放すことのできる金額だけに投資するようにしてください。

2024-04-16 18:11