これらはDeFiでお金を稼ぐ最も賢い方法です：IntoTheBlockレポート

経験豊富な仮想通貨投資家として数年間活動してきた私は、DeFi 環境がブロックチェーン世界のニッチな一角から、イノベーションに満ちた賑やかなエコシステムへと進化するのを見てきました。潜在的な報酬は魅力的ですが、リスクも同様です。

木曜日、暗号通貨市場洞察会社IntoTheBlockは、リスク要因を考慮して、分散型金融（DeFi）領域で最高の利回りを生み出す戦略を探る調査結果を発表した。

同社は、ほぼ無限に多様な潜在的な戦略が存在すると主張していますが、基本を遵守し、基本的にいくつかの基本的な構成要素のみを含む戦略をシンプルに保つことをお勧めします。

DeFiで稼ぐ最良の方法

同社が強調する最初の戦略は、AMM流動性プロビジョニングです。

自動マーケットメーカー (AMM) は、必要な流動性を提供することで資産間の取引を容易にする分散型金融 (DeFi) の自律システムとして機能します。特定の取引ペアのこれらの AMM プールに資産を預けることで、ユーザーは市場に貢献し、誰かがそのプールを使用して 2 つの資産を交換するたびに取引手数料を徴収することで収益を生み出します。

相関関係がほとんどない低価格資産と組み合わせると、AMM は通常、より大きな収益を生み出します。ただし、この利点にはボラティリティのリスクが増大し、永久的ではない損失が発生する可能性があります。

IntoTheBlock によると、新たな資本がプールに加わると、予想年間利回り (APY) は集中しなくなります。資本を追加すると収益が減少すると予想されるため、投資される総資本と比較してプールの初期サイズを考慮することが重要です。

これを効果的に言い換える方法の 1 つは、次のようになります。「再帰的融資は、これらのプロトコル内のもう 1 つの収益性の高い手段です。このアプローチでは、ユーザーは同じ資産の供給と借入の両方が可能で、借入手数料とインセンティブの差から利益を得ることができます。ただし、重要なことは、より多くの資金が戦略に投入されると利回りが低下することに注意してください。そのため、同社は資産に 300 万ドルを超える投資をする場合には、より低いレバレッジを利用することを推奨しています。」

DeFiのリスクを評価する

研究者として、私はこれまでの技術を組み合わせた「監視付き融資」という概念に出会いました。このアプローチでは、個人はビットコイン（BTC）などの「生産性の低い資産」を資金を借りるための担保として利用します。その後、これらの借入資金を利用して、自動マーケットメイク（AMM）プールなど、さまざまなセクターで利益を生み出す、より「生産的な資産」に投資します。

アナリストとして、私はこの戦略からのリターンが期待外れか、場合によっては損失をもたらす可能性があることを警告します。借入コストがプロトコルによって提供される報酬を上回り、利回りがマイナスになる可能性があります。さらに、市況が当社にとって不利な方向に転じた場合には清算のリスクがあり、当社の資産価値が下落し、減損が発生する可能性があります。

最後に、レポートは「レバレッジを利用したステーキング」を、ETHやSOLなどの仮想通貨で「中程度の」利益を生み出すアプローチとして特定しており、これらを直接ステーキングしてそれぞれのブロックチェーンネットワークに貢献し、報酬を獲得することができます。

このアプローチでは、特定の資産の借入コストがステーキング金利よりも低い限り、投資収益率 (ROI) はプラスの状態を維持します。利益は使用されるレバレッジのレベルに相関して増加し、おそらく10%の年率利回り（APY）を超える可能性があります。これは、従来のステーキング方法で得られる典型的な2%から4%の利回りよりも大幅に高くなります。

IntoTheBlock によれば、「これらの戦略を組み合わせて使用すると、リバランスや利益実現の際に考慮すべきリスクが複雑に絡み合うことになる可能性がある」とのこと。

2024-06-29 17:36