香港は、新たな商品によりビットコインおよびイーサETF市場で主導権を握る有利な立場にある。しかし、最初の 3 か月ですでに 280 億ドル以上の資産を蓄積した米国のファンドと比較して、これらのファンドのパフォーマンスはどうなるでしょうか?ブルームバーグETFアナリストのエリック・バルチュナス氏によると、これらの香港ETFの運用資産は最初の2年以内に最大10億ドルに達する可能性があり、同氏の以前の予測である5億ドルの2倍以上となる可能性がある。
香港のスポットビットコインETFが米国の同業者に遅れる理由
特に中国本土からの投資を検討している企業にとっては、規制問題によって前向きな見通しが修正される。バルチュナス氏がX（旧ツイッター）を通じて説明したように、「中国本土の投資家は、仮想資産への投資が禁止されているため、香港で取引されるビットコインやイーサETFを購入できない」という。
ブルームバーグのレベッカ・シン氏は、中国本土の個人投資家は年間5万ドルの送金制限を利用してこれらのETFに投資できる可能性があるが、複雑な規制と現実的な課題のため、この方法はほとんど使用されていないと指摘した。現在の規制枠組みでは仮想資産ETFにQDII割り当てが付与される可能性は非常に低いため、機関投資家にとって状況はさらに困難となっている。
いくつかの制限はあるものの、香港でのビットコインとイーサのスポットETFの立ち上げは、金融市場にとって注目すべき成果となった。シン氏によると、潜在的な影響は管理資産に最大10億ドルに達する可能性があるという。ただし、この目標を達成できるかどうかは、インフラの進歩のペースと香港内のデジタル資産コミュニティの成長に大きく依存します。
現在、アジア太平洋地域にあるビットコイン ETF の価値は合計 2 億 5,000 万ドルに達し、香港とオーストラリアに拠点を置く 5 つの異なるファンドによって管理されています。このうち、香港に拠点を置くCSOPのビットコイン先物ETF（3066HK）が最大の株式を保有し、運用資産は約1億2100万ドルとなっている。 2022年末に導入されました。
新しいETFの管理手数料は1～2％の範囲になると予想されている。比較のために、CSOP の既存のビットコイン先物 ETF とイーサ先物 ETF は 2% の管理手数料に加えて、推定追加の 2% のその他の費用がかかります。対照的に、サムスンのビットコイン先物ETFは0.95%という低めの手数料体系を提供しています。手数料体系は潜在的な投資家にとって重要な要素であり、これらの金融商品への個人と機関の両方の参加に影響を与えます。
エリック・バルチュナス氏は、国際ETF市場における香港の地位の広範な重要性を強調した。同氏はツイッターで「香港の当初の資産予測は最初の２年間で１０億ドルだ。これは良いスタートではあるが、一部で予想されていた２５０億ドルには及ばない。しかし、大幅なインフラ整備がこの数字に大きく影響するだろう。さらに、この発展はアジアにおけるETFハブとしての香港の地位を強化することになる。」
この観点から、中国本土などの近隣市場における厳しい規制にもかかわらず、アジアにおける仮想通貨投資の成長中心地としての香港の重要性が浮き彫りになります。取引開始は4月30日に予定されているため、金融業界ではこれらのETFの立ち上げにおける香港の役割に大きな期待が寄せられている。
本稿執筆時点では、BTCは62,401ドルで取引されていました。
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2024-04-17 19:11