米国の景気後退：株と仮想通貨のさらなる下落が待っているのか？

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10 年以上の市場経験を持つ熟練の暗号通貨投資家として、私は金融トレンドの盛衰を常に経験しています。米国の景気後退懸念による最近の株式市場と仮想通貨市場の両方の下落は、私にとって新しいことではありません。これは、私たちが市場と呼ぶジェットコースターの日々の中での単なる一日にすぎません。

最近の金融市場の下落が示すように、米国の景気低迷への懸念が投資家の間で不安を引き起こしている。一部のアナリストは経済的困難に対する懸念を和らげ、それによって市場全体への信頼を高めているが、他のアナリストは引き続き慎重で、投資する前に追加の兆候を待っている。基本的に一部の投資家は株式や仮想通貨に関する指針を求めており、市場の下落が近い将来に続く可能性があることを示唆している。

米国の景気後退懸念による市場下落

ゴールドマン・サックスの株式戦略ワールドワイド責任者であるピーター・オッペンハイマー氏が、最近の市場動向について洞察を提供しました。歴史的な視点を提供することで、最近観察された市場の浮き沈みの背後にある理由を明らかにすることを目指しています。

現在、世界市場の下落の主な原因はキャリートレード戦略の解明であり、米国の潜在的な景気後退に対する懸念が強まっています。明確に説明すると、投資家は円などの 1 つの通貨での借入コストが低いことを利用して、ドルなどのより収益の高い通貨に投資します。

先週、日本銀行は2007年以来で最も大幅な利上げを実施し、これにより日本円は対米ドルで4カ月ぶりの高値に上昇した。同時に、米国の利下げの可能性を示唆した連邦準備制度理事会の示唆により、ドルは下落した。この状況は、広く使用されているキャリートレード戦略の逆転を引き起こし、市場の低迷につながりました。

重要な側面の一つは、雇用統計が期待外れだったことだ。新規失業保険申請件数は予想を下回り、失業率は4.3％を超え、景気低迷の決定的な兆候であるサーム・ルールが発動した。米国の景気後退の可能性に対する懸念が強まる中、この一連の出来事により、S&P 500 指数は過去約 2 年間で最悪の取引日の 1 つとなりました。

実際、ピーター・オッペンハイマー氏は、昨年10月以来世界の株式が大幅に上昇し、ナスダックが50％以上上昇していることから、状況を検討することの重要性を強調した。この大幅な上昇とバリュエーションの上昇により、たとえ軽微な失望であっても調整を引き起こすことが比較的容易になりました。

同氏は「我が国の株式市場は大幅な高騰を経験しており、市場の調整を引き起こす可能性があるのは小さな出来事だけだった」と述べた。

次に何が期待できるでしょうか?

オッペンハイマー氏によると、S&P500指数の下落率は合計10％未満だったため、最近の市場調整は概ね管理可能だったという。同氏は、この素早い調整は主にキャリートレードの巻き戻しによるものだと考えている。

さらに、ゴールドマンの幹部は、過去6～9カ月間の株式市場の大幅な上昇を考慮すると、最近の市場の下落は有益であると見ている。同氏は、「このような市況を考えると、このような下落は実際には非常に有益だ。この規模の調整の後は、景気後退が起こらない限り、株価は通常反発することに留意することが重要だ」とコメントした。

私は研究者として、ゴールドマン・サックスのエコノミストの予測をレポートしています。彼らは、米国が今後 1 年以内に景気後退に陥る可能性は 25% であると予測しています。彼らはまた、世界および米国の金利が急速に低下すると予想している。ただし、投資家が市場に対する信頼を取り戻すには時間がかかる可能性があるため、最近の株安を受けて一時的に市場が混乱する可能性があることに注意することが重要である。

今日、世界の暗号通貨市場は暴落を経験し、ビットコインの価値は約 3% 下落しました。同様に、イーサリアム、バイナンスコイン（BNB）、ソラナなどの代替コインもそれぞれ約7％、3％、2％下落した。

2024-08-08 00:34