暗号オプションの期限切れで15億ドルが市場にさらに沈むのか？

経験豊富なアナリストとして、私は、約10億ドル相当の約18,000の契約が期限切れとなる今日のビットコインオプションの期限切れイベントは重要なものであると信じています。ただし、この有効期限は、はるかに大きなボリュームとボラティリティが見られた最近の四半期末のイベントよりも小さいことに注意することが重要です。

約18,000のビットコインオプションが7月5日に期限切れとなり、推定総額は約10億ドル相当となる。

仮想通貨投資家として、私は今週金曜日の四半期末の大きな契約満了に比べて、今週の満期イベントが市場に与える影響が大幅に小さいことに気づきました。

ビットコインオプションの有効期限

今日のビットコインデリバティブでは、プット対コール比率は 0.65 です。これは、プットオプション (弱気な賭け) の約 2 倍のコールオプション (強気な賭け) が期限切れに設定されていることを意味します。

多くの投資家にとって最大の損失を引き起こしている価格点は現在61,500ドルであり、今週の株式市場の大幅な下落を受けて、この数字は今日の市場レートを著しく上回っている。

Deribit では、90,000 ドルで 5 億 3,200 万ドル、100,000 ドルで 6 億 6,500 万ドルという高い権利行使価格のオプションに継続的に多額の投資が行われています。しかし、より低い権利行使価格でのオプション取引の増加が示すように、弱気ムードは高まっている。

市場での四半期納品が完了した後、大幅なボラティリティが観察されました。主要なインプライド・ボラティリティが顕著に上昇し、機関投資家にとって売りポジションを確立する絶好のチャンスとなった。

暗号通貨投資家として、私は最近市場センチメントの変化に気づきました。空気が重くなり、不安が増します。ビットコインとイーサリアムのプットオプションのインプライド・ボラティリティ（IV）が著しく上昇した。さらに、これらのオプションの期間構造は、長期プットの IV が短期プットよりも低いという逆転を示しています。これは、短期的に大幅な価格下落の可能性に対する不安または期待が高まっていることを示しています。これは、市場参加者が潜在的な下値動きに備えていることを示しています。

アナリストとして、私はこのデータを次のように解釈します。7 月 5 日に、合計 18,000 契約の約 10 億ドル相当の BTC オプションが期限切れになる予定です。これらの契約のうち、プットオプションは総取引高の約 35% を占め、コールオプションは残りの 65% を占めます。これらの契約の Maxpain ポイントは $61,500 です。
— Greeks.live (@GreeksLive) 2024 年 7 月 5 日

インプライド・ボラティリティは、有効期限が近づいているオプションから得られる予想される市場変動を表しており、通常、市場の大きな変化時に上昇します。

デリバティブ市場を研究している研究者として、私はイーサリアムのオプションに関する興味深いデータを見つけました。これらの契約のうち約 164,000 件がまもなく期限切れとなる予定です。これらのオプションのプット/コール比率は 0.36 で、コールオプション (価格上昇に賭ける) がプットオプション (価格下落に賭ける) の数が 3 対 1 以上多いことを示しています。これらの契約の最大の問題点は 3,350 ドルにあります。さらに、これらのイーサリアムオプションの想定元本総額は 4 億 7,000 万ドルに達します。

仮想通貨市場の見通し

暗号通貨市場を研究している研究者として、私は今日、総時価総額が8.6%減少して2兆0800億ドルに達し、2月下旬以来の最低値となる大幅な景気後退を観察しました。特に、Glassnodeのデータによると、過去24時間で約6億7,500万ドルの清算が記録されています。

過去数日間で約3億5000万ドルが仮想通貨市場から引き出され、4月初旬以来の最大の下落となった。

ビットコインは7月5日に約7％の大幅な下落を経験し、価格は約54,000ドルまで下落した。この減少は、マウントゴックスが償還金の送金を開始し、ドイツ政府がビットコインに関連した措置を継続したことで起こりました。このデジタル通貨は現在、月間サポートレベルを下回り、2月26日以来の安値に達している。

金曜日のアジアの取引中、イーサリアムは約10％の大幅な下落を経験し、価格は2,850ドルまで下落した。同様に、さまざまなアルトコインが大幅な損失を被り、いくつかのコインがこの特定の日にその価値の 10% 以上を失いました。

2024-07-05 13:15