モノクローム、現物償還を備えた「世界初」のイーサリアムETFを発売

暗号通貨市場で豊富な経験を持つベテランアナリストとして、私はモノクロームのイーサリアムETF（IETH）の立ち上げが興味深い展開であると感じています。デュアルアクセスのベアトラスト構造と現物イーサのサブスクリプション/償還は、投資家がイーサリアム投資に取り組む方法に革命を起こす可能性がある革新的な機能です。

米国で発売されたイーサリアムETFに対する当初の関心が最初の3カ月間で弱かったにもかかわらず、オーストラリアのモノクローム・アセット・マネジメントは自国でも同様の発売の準備を進めている。モノクロイーサリアム ETF をユニークなものにしているのは、この投資商品への関心を再燃させる可能性があるひねりです。

モノクロイーサリアムETFがCBOEで稼働開始

来週月曜日、10月14日から、モノクローム・イーサリアムベースの上場投資信託（IETH）がオーストラリアのCboe取引所で取引を開始する。この運用開始は、資産運用会社が今年6月にオーストラリアの投資家向けにビットコイン・スポットETFをデビューさせてから約4か月後に行われる。

アナリストとして、私はこれを次のように言い換えます。キャッシュプロキシを通じてイーサリアムを扱う米国ベースのイーサリアムETFとは異なり、モノクロイーサリアムETFは、直接イーサのサブスクリプションと償還を提供することで、世界の先駆的なイーサETFとしての地位を確立しています。 Monochrome の CEO、Jeff Yew は、この機能が投資家の税務効率の向上につながる可能性があると強調しています。

モノクロームが提供するイーサリアムETFは、長期の仮想通貨投資家向けにキャピタルゲイン税を延期するように設計されたデュアルアクセス信託構造を利用している。このユニークな設定により、投資家は法的所有権や受益所有権を変更することなくイーサリアムをファンドに移管できるため、当初の納税義務を回避することができます。モノクロームは9月からイーサETFデビューの準備を進めてきた。

さらに、Monochrome が開発した最新の構造により、投資家は割り当てられたイーサリアムを完全に制御できるようになります。つまり、受託者が行うあらゆる行動は投資家に代わって行われた行動とみなされます。この設定により、所有権が一貫しているため、投資家は譲渡または償還中にキャピタルゲイン税の対象にならないことが保証されます。モノクロームは、この特徴が同社のイーサリアムETFを米国市場の同様の商品と区別できるものであると確信している。

アナリストとして、私は次のように言います。「『ベアトラスト』契約は、ETF への投資が、あたかも個人的にイーサリアムを所有しているかのように機能することを意味します。現在、ビットコイン ETF などの米国拠点の暗号 ETF は、、物理的に決済することはできず、同じタイムゾーン内で動作しません。」 (これは、Yew が Decrypt との会話で提供した情報に基づいています。)

米国ETFとの競合

オーストラリアのさまざまな仲介サービスを通じて、暗号通貨取引所、分散型ウォレット、オフラインコールドストレージウォレットからの送金と互換性があるように設計されたマルチカラーイーサリアム ETF (IETH) を見つけることができます。

さらに、IETH は CME CF イーサドル参照レートを採用し、認定アドバイザーには当初 0.5% に設定されていた管理手数料を 0.21% まで引き下げることができます。この料金体系は、通常 0.20% から 0.25% の範囲の手数料を請求する米国の競合他社の料金体系に匹敵します。

このセットアップでは、暗号通貨市場の著名な人物である BitGo と Gemini が、IETH の暗号通貨の安全な保管を確保するために Monochrome の協力を得ています。同時に、ステート・ストリート・オーストラリアが、関連するETFの資金管理を管理するために選ばれました。

米国市場へのイーサ（ETH）の流入は著しく減少しているが、ブラックロックなどの大手企業は楽観的な見方を維持している。より広範な市場の需要が回復すれば、モノクロの IETH もこの回復から利益を得る可能性があります。

2024-10-14 07:57