ビットコインは急速に企業財務にとって不可欠な資産になりつつある

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20年以上世界の金融市場を観察してきた経験豊富なアナリストとして、企業がビットコインを国庫資産として採用することは、間違いなく私がこれまでのキャリアの中で目撃した最も興味深い現象の1つであると言わざるを得ません。 Michael Saylor 氏の MicroStrategy が仮想通貨の巨人に変貌したことは驚くべきことであり、従来の法定通貨を超えて準備金を多様化しようとしている他の組織にとっての先駆者としての役割を果たしています。

過去 10 年間にわたるビットコインの驚異的な成長により、多くの上場企業は企業準備金の重要な部分としてビットコインを徐々に蓄積してきました。これらの中で注目に値するのは、マイケル・セイラーによって設立されたMicroStrategyであり、その大規模なデジタル資産により、暗号通貨の分野で伝説的な地位を獲得しています。このデジタル隠し場所は現在、流通しているビットコイン総供給量の約 1% を占めると推定されています。

CoinGecko からの情報に基づくと、MicroStrategy は約 226,331 ビットコインを所有していると報告されており、現在価値は 133 億 8,000 万ドルを超えています。セイラー氏の会社で見られた目覚ましい収益と市場価値へのプラスの影響に触発されて、他のいくつかの企業も相当量のビットコインを保有していることが知られている。

要約すると、上場企業によるビットコイン (BTC) の保有量は合計で少なくとも 324,411 BTC に達し、現在の価値は約 189 億ドルになります。この大規模な投資は、今後数年間で大幅に増加すると予想されます。

魅力的な財務資産としてのビットコイン 

企業のビットコイン財務トレンドは、新しい種類のビットコイン「ホドラー」を生み出し、今年初めに初のビットコインスポット上場投資信託（ETF）が最近立ち上げられたことで、その勢いはさらに加速した。これらの BTC ETF を通じて、組織は世界で最も価値のある暗号資産にアクセスすることがはるかに簡単になりました。 

組織は、ビットコイン (BTC) についてもっと知りたいと考えています。その将来の成長可能性が米ドルを大幅に上回っていると感じているからです。米ドルは、意図的かどうかにかかわらず、緩やかではあるものの、終わりが見えないまま継続的に下落を続けています。

先進的な仮想通貨投資家として、私はビットコインのようなデジタル資産を所有することが、最終的には世界中の企業にとって一般的なものになると強く信じています。マイケル・セイラー氏は、最初にビットコインへの投資を明らかにしたとき、稀有な投資機会である例外的な価値保存およびインフレヘッジとしての可能性を強調しました。彼の言葉を借りれば「現金には価値がない」。

ビットコインを保有するメリット

ビットコインの重要な利点の 1 つは、価値の保存形式としての普遍的な性質にあります。米国やアジアなどの特定の地域に結び付けられた従来のシステムとは異なり、ビットコインは世界中からアクセスできます。世界中の人々や企業は、デジタル取引所の広範なネットワークを通じてこの暗号通貨を購入、取引、保有することができます。この世界的な広がりは、ビットコインが自由に使える広大な国際的な流動性プールを持っていることを意味します。

ビットコインは従来の金融資産と比較していくつかの技術的利点を誇り、その最も注目すべき特徴の 1 つはその反インフレ性です。供給量が限られているため、あらかじめ決められた数のビットコインが流通しており、正確には 2,100 万枚です。これらのコインの大部分はすでに採掘されています。

新たに作成されたビットコインは不足しており、この傾向は最近のビットコイン半減期イベントを受けてさらに顕著になっています。この希少性は約次世紀にわたって続き、徐々に完全に消滅すると予想されています。

長期保有の伝統に加えて、その結果、供給が非常に限られ、予想される資産の需要を満たすことができなくなります。時間の経過とともに、ビットコインは一貫して成長し、市場が新たに急騰するたびに過去の最高値を更新しました。さらに、関係者のプールは拡大し続けています。

新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックの余波で、世界経済は変動を経験しましたが、仮想通貨市場の低迷中でも、ビットコインのようなデジタル資産は回復力を示しました。この考えられる理由の 1 つは、ビットコインは無形であり、物理的な通貨で測定される従来の経済指標に直接リンクしていないため、債券、株式、不動産などの従来の投資オプションと比較して独自の利点を提供する可能性があることです。

ビットコインはもはやギャンブルではない

ビットコインの強力なイデオロギー的魅力は、その独特の特性により企業にも及びます。従来のCFOは迅速なバックアップとして多額の現金準備金を維持することを優先していますが、ビットコインのような暗号通貨の魅力は高まっています。これは、インフレや裁定取引の機会に対する安全策を提供するためです。法定通貨とは異なり、ビットコインや分散型金融（DeFi）インフラストラクチャを規制または管理する政府はありません。これにより、投資に対する検閲のない財務状況が実現し、より大きな経済的自由が得られます。

ビットコインは、管理可能なブロックチェーン上で独自の暗号通貨を作成することを検討している従来の銀行には魅力的ではないが、おそらくかなりの数のCFOには支持されるだろう。 

仮想通貨とその自律分散構造の著名な支持者であるイーロン・マスク氏は、2019年のARK Investのポッドキャストでこの見解を表明した。彼は、デジタル通貨は物理的な現金と比べて価値を移転するのに効果的であると考えており、紙幣は最終的には時代遅れになるだろうと述べた。 。さらに、マスク氏はビットコインの背後にあるテクノロジーを「非常に賢い」と称賛している。

ビットコインの準備金に対する議論が強いことには議論の余地がなく、公的および私有の多くの企業がビットコインに投資しています。しかし、民間企業が保有するビットコインの正確な量は、取引が非公開であるため依然として不明です。ほとんどの仮想通貨企業が上場していないことを考えると、公開市場で取引している企業と同じくらいの量のビットコインを保有していても不思議ではありません。

その証拠は、カーサの共同創設者兼最高セキュリティ責任者であるジェイムソン・ロップ氏が、2018年以来、彼の会社が人知れずビットコイン金庫を運営していたとソーシャルメディアで説明したことによるものである。 

アフリカに拠点を置く注目のデジタル資産取引プラットフォームである VALR は、主要な暗号通貨取引所の 1 つとしての地位を確立しているだけでなく、2017 年の設立以来、ビットコインの金庫も維持しています。共同創設者兼 CEO のファーザム・エサニ氏によると、VALR は運営費には法定通貨のみを費やしながら、他の著名な暗号通貨とともにビットコインの収益を節約するためです。現時点で、会社は約6年半にわたって機能しています。

注目すべき観察の 1 つは、一部の仮想通貨投資の規模がかなり大きく、MicroStrategy を超えるものはないということです。 MicroStrategyのビットコイン保有額は132億4000万ドルで、時価総額263億ドルの半分以上を占めている。驚くべきことに、同社はこの量のビットコインを取得するために過去 4 年間で実際に 83 億ドルを費やしており、この大規模な投資は利益を上げています。これは純利益に換算すると約 49 億ドルになります。

セイラー氏のビットコインへの投資は単なるギャンブルではないことが判明しつつある。それは賢明な経済的動きのように見え始めています。かつてはリスクがあり、型破りだと考えられていたことが現在では企業財務部門で採用されており、すぐにそれが標準になるかもしれません。個人のビットコイン投資家の数が時間の経過とともに増加するのと同様に、ビットコインを保有する企業の数も増加します。

結論

現在、ビットコインは新たな成長分野で急成長を遂げているようで、この傾向は将来のさらなる拡大を示唆しています。現時点では表面をなぞっただけで、今後数年間に多くの企業がビットコインに投資すると予想されている。ただし、全体像は時間が経てば明らかになるため、本格的に普及が本格化するのがいつになるかはまだわかりません。

2024-08-13 16:21