ビットコインが3週間で20%以上上昇した理由は次のとおりです: しかし、さらに上昇する可能性はあるのでしょうか?

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金融市場で20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私は9月のビットコイン（BTC）の最近の急騰が非常に興味深いものであったことを認めざるを得ません。私は数え切れないほどの市場サイクルやトレンドを目撃してきましたが、今回の市場サイクルやトレンドは一部の常識を覆しているように思えます。

最近の価値下落により3000ドル近く下落したにもかかわらず、ビットコインは終値に近づくにつれ、ここ10年以上で最も楽観的な9月を終える準備ができているようだ。

この月の、特に後半の異常な急増には、いくつかの潜在的な説明があります。また、この傾向が継続して強化され、さらなる成長につながるのではないかとも考えています。

ETF流入

CryptoQuantの調査は、ビットコインETFへの入金増加を強調することから始まった。前述したように、これらの BTC にリンクされた商品は先週 10 億ドル以上の収益を上げ、過去 15 営業日のうち 13 日間は利益を上げています。このポジティブなパターンは、ビットコイン価格が53,000ドルを下回った（9月7日に発生）ことを受けて、9月9日に始まりました。

したがって、両者のタイミングは単なる偶然ではないようです。

2/ この好調な勢いの一部は、ビットコイン スポット ETF への需要の増加によってもたらされています。

先週の日曜日、ビットコイン上場投資信託（ETF）への投資が急増し、ブラックロック、フィデリティ、アークなどの機関が9月26日に合わせて3億2,400万ドルの流入を報告した。これは、アメリカの投資家がこのデジタル通貨市場に強い関心を持っていることを示しています。

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2024 年 9 月 29 日

モニタリングを監督するリソースは、一部のビットコインETF投資家が現在155日以上投資を保有しており、長期保有者に分類していると説明した。この種の移行は通常、強気市場の終わりに向かって起こるため、これは懸念の原因となる可能性があるとクリプトクアントは指摘した。

5/ スポット ビットコイン ETF 保有は長期保有者供給に変換されます

ビットコイン ETF 株の分布は、株が 155 日の基準を超えているため、長期保有者に向けて移行しています。この移行は有望に見えるかもしれませんが、歴史的には、この種の変化は市場の強気トレンドの後期段階で発生します。

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2024 年 9 月 29 日

集会の結果

ビットコイン (BTC) が 20% 上昇し、約 53,000 ドルから 63,500 ドルまで上昇したため、多くの投資家は再び黒字に戻ったことに気づきました。資産価値が 65,000 ドルを超えたままの場合、利益の割合は大幅に上昇し、90% 以上に達しました。

簡単に言えば、CQ の戦略は主にビットコインを 155 日未満保有する投資家に向けたものです。これらの投資家は通常、約63,000ドルでビットコインを購入しました。この価格帯は現在サポートレベルとみなされます。これらの短期保有者のかなりの数が、そこそこの利益を得てビットコインを売却することに決めた場合、価格が下落する可能性があります。

CryptoQuant の最近の動向により、特に先物市場が過度の過熱の兆候を示していることに関連して、いくつかの懸念が生じています。建玉水準は 190 億ドルを超えて急上昇しており、2024 年の同様の状況における過去のパフォーマンスを考慮すると問題を引き起こす可能性のある数字です。

4/ 先物市場は過熱の兆しを見せている

現在の建玉は約 191 億ドルです。 2024 年 3 月からの過去の期間で、この数字は 6 回に分けて 180 億ドルを超えており、そのたびに価格が下落しています。私たちは現在、そのような事例の 7 件目を経験しています。

— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) 2024 年 9 月 29 日

おまけ: FRB

9月初旬から現在までビットコインの価格上昇に影響を与えた要因を議論するには、連邦準備制度を取り上げるのが不可欠だが、CQの分析では考慮されていない側面である。 9月18日、米国中央銀行は4年以上ぶりとなる0.5％の大幅な金利引き下げを宣言した。

当初、ビットコインの価格は約5万9000ドルだったが、その後約1週間以内に6万6500ドルを超えて急騰した。この劇的な上昇は、リスクの高い投資とみなされがちなビットコインが金利低下から大きな恩恵を受けているという事実に起因すると考えられます。簡単に言うと、金利が低下するとお金が安くなったように感じられ、ビットコインのような投資がより魅力的になります。

その結果、FRBの次の動きを知ることに強い関心が集まっており、ジェローム・パウエル議長は本日後半、具体的には9月30日にFRBの政策に関する洞察を共有すると予想されている。FRBが実際に予想通りにさらに金利を引き下げれば、ビットコインの価格は上昇する可能性がある。上昇傾向が加速し、年末までに過去最高値を更新する可能性がある。

2024-09-30 14:53