セルシウスはテザーに数十億ドルを要求：何が起こっているのか

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金融セクターで20年以上の経験を持つベテランアナリストとして、私はセルシウスとテザーの間のこの最新の展開に興味をそそられています。これまでのキャリアを通じて市場の混乱や倒産を数多く目撃してきたため、私は行間を読み、そのような法的紛争の表面下に潜む微妙なニュアンスを読み解くことを学びました。

破産した融資プラットフォームのセルシアスは、テザーに対して39,542BTCを求めて訴訟を起こした。

目次

裁判によると、この金額はステーブルコインであるテザー（USDT）の作成者による融資の担保として機能した。 2022年初頭のビットコイン（BTC）価格の下落を受けて、テザーはローンを確保するために追加の担保を要求した。

テザー社の嘆願に応じてセルシウス社は応じたが、融資の安全性は脆弱なままだった。法的文書には、セルシアスが定められた期間内に合意された条件に従って資金を集めていたため、テザーは数時間以内に差し入れられた担保をすべて速やかに売却したと記載されている。

訴状に記載されているように、混乱中の2022年6月13日、アレックス・マシンスキー氏（元セルシウスCEO）は、テザーが秩序ある方法で担保を清算することを許可したとして告発されている。しかし、貸し手はこの措置について書面による同意を受け取っていなかったことが強調された。

現在の連邦破産法により、テザーの行動は現在精査されています。したがって、ビットコインに関わる優遇取引や不正取引を防止することが賢明です。最終的な目標は、セルシウスの財産のためにビットコインまたはその価値を取り戻すことです。

仮想通貨投資家として、私は同社から、追加の担保によってセキュリティを強化するのではなく、オープンポジションを決済するために約8億1,500万ドル相当のビットコイン担保を売却するようテザーに指示したというニュースを受け取りました。

最初の39,542 BTCとは別に、セルシウスは追加の15,658 BTCと追加の2,228 BTCも要求しました。この追加額が追加担保として供給され、総額は57,428BTCになったと言われています。

テザーの反応

研究者として、私はセルシウスについてのパオロ・アルドイーノのコメントを次のように言い換えます。「セルシウスに関しては、過大担保の確保からマージンコールの発動と清算の実行に至るプロセス全体が、セルシウスの指示に従って処理されているのを観察しました。」彼らの経営陣。」

注:

1.この苦情は、市場のスリッページ、ブロック清算、リスク管理の概念に対する基本的な理解が欠如していることを示しています。非常に貧弱な議論が行われました。また、清算はセルシウス経営チームによって指揮され、その過程の各段階で合意されました。

— Paolo Ardoino (@paoloardoino) 2024 年 8 月 10 日

同氏が述べたように、2022年にテザーは特定のクライアントにUSDTを配布し、その中にはセルシウスも含まれていた。テザーとその顧客の間のサービス条件は単純です。担保として必要以上のビットコインを提供した顧客はテザーからUSDTを受け取ります。

アナリストとして、今回のケースでは市場のスリッページ、ブロック清算、リスク管理に関する基礎知識が不十分であるように思われることを懸念しています。提示された議論は、どう見ても弱いように思えます。注目に値するのは、清算プロセスはセルシウス経営チームによって調整され、途中の各段階で承認を得たことです。

さらに同氏は、USDTユーザーのセキュリティの確保が引き続きテザーの主な焦点であることを強調した。アルドイーノ氏が述べたように、同社は約120億ドルという相当な資本を誇っており、これは、たとえ不利な状況が発生したとしても、ステーブルコイン保有者の安定性は影響を受けないことを意味する。

近年、私たちテザーは、課題に耐えるように構築されていることを何度も示してきました。私たちはいじめ戦術にも動じません。私たちは法廷で自分たちの行動の正当性を証明できると確信しています。

借金はどうなりましたか？

2020年、セルシウスはテザーとローン契約を締結し、ステーブルコインUSDTとEURTを低金利で入手できるようになった。テザーからの融資は最大で20億ドルを超え、相当額のビットコインが担保となっていた。

2022年夏のビットコイン下落のさなか、この仮想通貨金融会社は担保不足により資産差し押さえの危機に瀕した。契約に規定されているように、会社は担保準備金を増強する必要がありました。

セルシウス氏によると、テザー社は確立された契約条件に違反し、大量の仮想通貨を迅速に売却するなど誠実な行動を怠ったとされる。

この論文は、これらの状況が最終的に厳しい財政難を引き起こし、最終的には企業の破産を引き起こしたことを示しています。セルシウス氏の訴訟の主な目的は、ビットコインが市場レートよりも低い価格で販売され、複数の侵害があったとして、保有するビットコインを回収することだ。

セルシウスはどのようにして破産したのでしょうか？

2022年6月、セルシウスは顧客資金へのアクセスを一時的に停止した。この行動から1か月後、同社は破産を宣告された。一部の金融専門家は、この仮想通貨ブローカーがキャッシュフローの問題に取り組んでいたと主張している。一方で同社は、今回の措置は「流動性の安定性を高める」ことが目的だと主張した。

皆さん、こんにちは！私はジェイソン ストーンです。2020 年 8 月から 2021 年 4 月まで、素晴らしいチームと協力して 0xb1 アドレスの管理を監督することができて光栄でした。

— 0xb1 (@0x_b1) July 7, 2022

2023 年 1 月末までに、セルシウス ネットワークが 2021 年 5 月頃にステーブルコインで 10 億米ドルを超える不足を経験したことがフォレンジックアナリストによって発見されました。興味深いことに、この危機的な状況にもかかわらず、クライアントにも規制当局にも、会社の倒産。しかし、この期間中も彼らはサービスの宣伝を続けました。

暗号通貨市場で長年の経験を持つベテラン投資家として、私はこの不安定なセクターへの投資に伴うジェットコースターのような状況を直接目撃してきました。セルシウス・ネットワークに関する最近のニュースは、それに伴うリスクをはっきりと思い出させた。当初、彼らの再建計画がほとんどの口座保有者によって承認され、その後裁判所の承認を得たと聞いたとき、私は慎重ながらも楽観的な気持ちを感じました。しかし、仮想通貨金融業者が破産手続きを完了し、債権者に30億ドルを支払うつもりだと発表したとき、私は自分の投資と経験を省みずにはいられませんでした。

セルシウスCEO、破産の原因は検察を非難

2023年7月、マシンスキー氏は証券取引委員会が彼の会社に対して起こした訴訟を受けて拘留された。容疑には詐欺行為や市況の操作などが含まれており、同社のトークンは有価証券に分類されている。マシンスキー氏は4,000万ドルで保釈され、現在捜査中である。当局は６～８週間かけて証拠を収集する予定で、その中にはマシンスキー氏が投資家を騙したとされるネット上の動画も含まれている。

この告発に対して、彼は無実を宣言したが、彼の弁護団はそれらの告発には根拠がないとしてレッテルを貼った。さらに、マシンスキー氏は以前、ニューヨーク州司法長官事務所が自身の会社の没落に関与していると主張していた。

2023年9月、裁判所の判決によりマシンスキー氏の銀行口座と保有資産が凍結されたが、これは同社とその高級幹部が関与した犯罪捜査に関連して取られた措置である。

セルシウスはテザーに数十億ドルを要求：何が起こっているのか

次は何でしょうか？

1. この訴訟は、セルシウス社が望む結果を自動的に達成することを意味するものではない。現時点では、同プラットフォームが2年間にわたる破産闘争の後に新たな訴訟に直面する可能性が高いと思われる。それにもかかわらず、この訴訟は、テザーが2022年の弱気市場中に他の仮想通貨企業が直面する財務上の課題をどのように回避したかを浮き彫りにしている。

2024-08-12 18:37