スポットビットコインETFは取引パターンを変化させ、ボラティリティは顕著に低下

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暗号通貨市場で数年の経験を持つ研究者として、私はビットコインの取引パターンに大きな変化があり、ビットコインの発展に新たな時代を迎える可能性があることに注目しています。 2024年初頭のスポットビットコインETFの導入がこうした変化を推進しているようで、主要な仮想通貨が従来の金融市場とより連携するようになる。

ビットコイン市場は取引のダイナミクスに大きな変化を経験しています。最近の統計は、ビットコインの取引方法に大きな変化が生じたことを示しており、これはビットコインの進化の新たな段階を意味する可能性があります。この変更により、ビットコインの取引が従来の金融市場とより一致するようになり、取引時間、ボラティリティ、市場全体の傾向に影響を与えているようです。

2024 年初めから、ビットコイン スポット上場投資信託 (ETF) の出現が、これらの発展の重要な触媒として浮上しています。これらのETFは、米国証券取引委員会による承認を受けて、投資家の間で需要が急増しています。

スポットビットコインETF市場ダイナミクスの変化

暗号通貨市場の動向を研究している研究者として、私は週末のビットコイン取引活動が顕著に減少していることに気づきました。調査会社カイコのデータによると、土日に取引されるビットコインの割合は今年大幅に減少し、わずか約15％に達した。これは、週末の取引高が28％だった2019年のピークから大幅に減少している。この下落傾向はしばらく続いており、ビットコインETFの登場により勢いを増しています。

仮想通貨市場に対する上場投資信託（ETF）の影響を研究している研究者として、私は平日の取引パターンに興味深い変化があることに気づきました。午後3時から午後3時までの間に取引されたビットコインの割合。そしてETFのベンチマーク確定時間帯である午後4時は大幅に上昇した。 2023 年第 4 四半期には、この数字は 4.5% でした。しかし、その後、現在は6.7％まで増加しています。さらに、2023年3月にいくつかの仮想通貨に優しい銀行が廃止されたことにより、マーケットメーカーが即時仮想通貨取引に年中無休の決済ネットワークを採用する能力が制限されました。その結果、週末の取引量は顕著に減少した。

ETF（上場投資信託）を通じて機関投資家のポートフォリオにビットコインのような仮想通貨が受け入れられたことで、価格変動が顕著に減少したことは興味深い。たとえば、ビットコインが2024年3月に73,798ドルという記録的な価格でピークに達したとき、ボラティリティはわずか40％にとどまりました。比較すると、2021年11月に過去最高値を記録した際には、ボラティリティは驚異的な106％まで急上昇した。このボラティリティの顕著な低下（2023 年初頭以来 50% 未満にとどまっている）は、ビットコインがより安定した投資資産に進化している証拠とみなされています。

最近の市場パフォーマンスとETFフロー

最近の取引行動の変化と市場変動の減少にもかかわらず、ビットコインは全体的に堅調な進歩を維持しています。現在、その価格は61,000ドル付近で推移しており、年初から約45％上昇しています。それにもかかわらず、ビットコインは最近いくつかのハードルに直面しており、米国で取引されるビットコインETFの取引活動の低迷により、6万ドルの基準を下回っている。

仮想通貨投資家として、私はビットコインの価格変動にもかかわらず、興味深い出来事の変化に気づきました。驚くべきことに、過去4日連続でビットコインETFは顕著な成長を遂げている。この急増は主にブラックロックの IBIT ETF が大きく貢献したことに起因すると考えられます。ファーサイド・インベスターズのデータ​​によると、米国のスポット・ビットコインETFセクター全体には約7,300万ドルの資金が流入している。ブラックロックの IBIT ETF だけでも約 8,240 万ドルという多額の投資を受けました。

ブラックロックのビットコインへの多額の流入は、それぞれ2,720万ドルと2,500万ドルの流出を報告したグレイスケールのGBTCやフィデリティのFBTCなど、他の主要なビットコインETFからの流出とは対照的である。しかし、これらの流出は、ブラックロックの多額の投資とアーク21シェアーズのARKBからの追加拠出によって相殺され、4,280万ドルの流入があった。

2024-06-29 20:00