2024 年の第 1 四半期には、暗号通貨セクターの投資活動が大幅に急増しました。完全準同型暗号の開発に注力する企業である Zama は、シリーズ A ラウンドで 7,300 万ドルを調達し、この分野への多額の投資を記録しました。すべてのステージの評価額は上昇しており、プレシード/シードステージのプレマネー評価額の中央値は2,180万ドル（前年比85.5％増）、アーリーステージは7,200万ドル（148.3％増）、レイトステージは7,200万ドル（前年比85.5％増）に達しました。段階的には5,110万ドル（7.6％増）。取引規模も増加しており、中央値はプレシード/シードステージで270万ドル、アーリーステージで500万ドル、レイトステージで580万ドルとなっている。
2024 年第 1 四半期の投資傾向は、従来のスタートアップと仮想通貨プロジェクトではどのように異なりますか?
Crunchbase が示しているように、過去数カ月間でスタートアップへの世界的な資金調達が大幅に減少しました。 2024 年の第 1 四半期は前四半期に比べていくらかの改善が見られましたが、投資額は依然として 2018 年以来 2 番目に低いものにランクされました。
2022 年の第 1 四半期、世界のスタートアップ企業への資金調達総額は 1,714 億ドルに達しました。しかし、2023 年の第 1 四半期までに、この数字は大幅に減少し、前年比約 52% 減の 824 億ドルにとどまりました。この減少傾向は 2024 年の第 1 四半期まで続き、スタートアップ資金はさらに 19.7% 近く減少して 661 億ドルに達しました。
この減少は、スタートアップ投資の最大の分野である北米で非常に顕著であり、ベンチャーキャピタル取引のより広範な減少を示しています。
資金調達の低迷に直面しているハイテク業界とは対照的に、仮想通貨セクターは資金調達に関して独特のストーリーを語ります。
PitchBookのデータによると、2024年の第1四半期に仮想通貨スタートアップは518件の取引を通じて総額24億ドルの資金を確保した。これは、前四半期 (2023 年第 4 四半期) と比較した場合、投資資本の点で 40.3% の大幅な増加、取引件数で 44.7% の顕著な増加を示しています。
興味深いのは、2022年第1四半期に仮想通貨ベンチャーキャピタル投資が111億ドルの最高額に達したにもかかわらず、このセクターは7四半期連続で低迷を経験したことである。この傾向は 2023 年第 4 四半期に最低点に達し、投資額はわずか 17 億ドルに達しました。最近の投資の急増は、投資家が仮想通貨市場に対する信頼を取り戻しつつあることを示しています。
現在の経済状況を調査している研究者として、私は従来のスタートアップ投資の減少を背景に、暗号通貨への関心が高まっていることに興味をそそられています。この状況はいくつかの疑問を引き起こします。どのような要因がこの変化を引き起こしているのか、それは一時的な現象なのか、それともより深刻な傾向の兆候なのか？より深い理解を得るために、根本的な理由と潜在的な影響を調べてみましょう。
2024 年第 1 四半期の投資トレンドの詳細
2024 年の最初の数か月間における仮想通貨市場の動向を研究している研究者として、私は投資の優先順位が革新的なインフラ強化プロジェクトに大きくシフトしていることを観察しました。
ロンドンに拠点を置く Exohood Labs は、シード資金調達ラウンドで 1 億 1,200 万ドルという驚異的な投資を確保しました。この多額の資本注入は、量子コンピューティングとブロックチェーン技術を組み合わせた革新的な AI プロジェクトの開発を支援するために集められました。その結果、同社の評価額は注目すべき 14 億ドルと推定されました。
仮想通貨投資家として、私はこのことを次のように説明します。大規模な基盤モデル用のオープンソースの分散型クラウド プラットフォームの開発を支えるチームである Together AI に興奮しています。彼らは最近、Salesforce Ventures が先頭に立ち、1 億 600 万ドルを調達して印象的な初期段階の資金調達ラウンドを完了しました。資金調達前の評価額は11億ドル相当となった。
テクノロジー分野を研究している研究者として、私は最近、インフラストラクチャーのスタートアップが資金確保に大きな成功を収めていることを観察してきました。たとえば、イーサリアム (ETH) 再ステーキング プラットフォームを専門とするシアトルに本拠を置く企業、EigenLayer は、シリーズ B 資金調達ラウンドで 1 億ドルの調達に成功しました。
重要な資金調達発表の中で、完全準同型暗号化 (FHE) の進歩を専門とする企業である Zama は、最初の資金調達ラウンドで 7,300 万ドルを調達しました。
暗号通貨セクターのすべての段階での評価額は、2023年通期と比較して急上昇しました。
ベンチャーキャピタルの状況を研究している研究者として、私はプレシードおよびシードステージのプレマネー評価額の中央値が2,180万ドルという驚異的な値に跳ね上がっていることを発見しました。これは前年比85.5%の急増に相当します。興味深いことに、初期段階の評価額は大幅に上昇し、148.3% 急上昇し、驚異的な 7,200 万ドルに達しました。逆に、後期段階の評価額は 7.6% という緩やかな上昇にとどまり、5,110 万ドルに落ち着いています。驚くべきことに、現在、初期段階の取引は後期段階の取引よりも高い評価を得ています。
取引規模の中央値はさまざまな段階で大幅に増加しており、プレシード/シードラウンドでは270万ドル、アーリーステージでは500万ドル、レイトステージでは580万ドルとなっています。これは、プレシード/シード段階と初期段階でそれぞれ 24.9% と 25.0% という大幅な増加を意味します。ただし、後期段階の取引は 9.7% のわずかな減少となりました。
著名な仮想通貨アナリストであるクリプト・コリョによると、2024年第1四半期には投資源に顕著な変化があったという。銀行や従来の非暗号通貨ベンチャーキャピタル企業が投資の大半を占めていた前四半期とは異なり、この四半期では暗号通貨専門ベンチャー企業からの資金調達が大幅に増加しました。
銀行と非暗号通貨ベンチャーキャピタリスト (VC) が投資の大部分を占めていた前四半期とは対照的に、この四半期では暗号通貨 VC が主導権を握るという大きな変化が見られました。 @a16zcrypto、@OKX_Ventures、@multicoincap、@paradigm、@polychain などの著名な仮想通貨 VC が最も多くの投資を行っています。
— Crypto Koryo (@CryptoKoryo) 2024 年 4 月 4 日
この四半期、いくつかの著名な仮想通貨に特化したベンチャーキャピタル企業が多額の投資を行いました。その中には、アンドリーセン・ホロヴィッツの暗号部門（a16z）、OKX Ventures、Multicoin Capital、Paradigm、Polychain などが含まれていました。
仮想通貨投資界の話題
Arcaのポートフォリオマネージャーであるデビッド・ネイジ氏が報告したように、暗号通貨ベンチャーキャピタル市場は2021年に経験した活気に満ちた活動に似た楽観的な雰囲気で、2024年の第1四半期までに活性化されるだろう。
私はアナリストとして、当社の第 1 四半期の取引追跡データを確認したところ、690 を超える潜在的なビジネス取引を特定したことがわかりました。この数値は、2023 年に発生した最小限の活動レベルと比較して、約 30 ～ 40% の大幅な急増を表しています。
CoinFundの共同創設者兼CIOであるアレックス・フェリックス氏は、2024年第1四半期に関して慎重ながらも楽観的な見方を表明し、過去2年間の困難な資金調達状況からの回復を示唆した。
フェリックス氏によると、2023年までの間にベンチャーキャピタルと仮想通貨による資金調達が65％大幅に減少したのとは対照的に、最近では取引成立取引が顕著に増加しているという。
さまざまな影響がこの復活につながりました。 2023年には、リップル（XRP）とグレースケールが法的成功を収める一方で、ソラナ（SOL）の分散型金融（DeFi）に対する楽観的な見方が浮上しました。これらの出来事はすべて、現在のトレンドに大きな影響を与えています。
米国でのビットコインETFの承認により、投資家の仮想通貨への欲求が高まり、この資産クラスへの関心が高まっています。
仮想通貨投資家として、私はギャラクシー・ベンチャーズのゼネラル・パートナーであるマイク・ジャンパパ氏の予測を信じています。同氏は、楽観的な世界経済情勢により、仮想通貨ベンチャーキャピタルへの投資が堅調に拡大すると予想している。
こうした展開を予想して、同氏は、仮想通貨ETFの立ち上げ、ビットコインの半減期イベント、大統領選挙前の米国金利引き下げの可能性が、仮想通貨市場の継続的な拡大に大きく貢献すると考えている。
投資家間の仮想通貨に対する楽観的な見通しに基づき、重大な市場暴落が起こらないと仮定すると、ピッチブックはこの分野への投資額と投資速度が年間を通じて着実に増加すると予想しています。
現在、仮想通貨の関係者とそのプロジェクトの間には、将来に関して熱意が漂っています。 2024年に調達される資金の総額は100億ドルの基準を超え、さらには162億ドルの水準に達する可能性があると予想されている。
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2024-05-20 21:25